/
Giriş Yap
SANEL
SAN-EL MÜHENDİSLİK ELEKTRİK TAAHHÜT
İnşaat
Pusula Sağlamlık ?
28/100
Zayıf
Potansiyel ?
-41.1%
Damodaran ?
23/100
Dalio Risk ?
62/100
Aktif Metrik ?
2/4
Güven ?
56%
ROIC ?
24.9%
DCF Değer ?
7.68
Borç Döngüsü ?
Geç Genişleme
Piotroski ?
4/9
Nötr
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -3.3834 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
3127
2013-12-02 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %712.7 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %118.9 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %49.3 → %30.2 (daraldı)
Reel özkaynak son 17 çeyrekte %1302 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %-233.6 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-87M | ₺-96M | %-712.7 | ₺100M | ₺110M | %-233.6 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺14M | ₺16M | %+119.3 | ₺44M | ₺50M | %306.2 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺6M | ₺7M | %-4.6 | ₺37M | ₺43M | %71.2 |
| 2024/3 | %22 | ×1.24 | ₺6M | ₺8M | %-35.4 | ₺37M | ₺45M | %71.2 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺10M | ₺12M | %+7.7 | ₺103M | ₺116M | %120.9 |
| 2023/9 | %27 | ×1.31 | ₺-8M | ₺-11M | %-192.1 | ₺35M | ₺46M | — |
| 2023/6 | %29 | ×1.42 | ₺-8M | ₺-12M | %-194.4 | ₺35M | ₺50M | — |
| 2023/3 | %44 | ×1.51 | ₺-8M | ₺-12M | %-216.9 | ₺35M | ₺53M | — |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (36.34), TRAMA-99 çizgisinin %25.4 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Fiyat: 36.34000015258789
TRAMA: 28.9814
Fark: %+25.4
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-87.2
Net kâr marjı %-87.2 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -118.4 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-104.4
ROE %-104.4 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%-67.1
FAVÖK marjı %-67.1 — operasyonel zarar.
Brüt Kâr Marjı
%30.2
Hasılat başına brüt kâr %30.2. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-14.0
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-14.0'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 12.4x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 12.4x.
PD/DD Oranı
4.43x
Sektor: 1.59x
PD/DD 4.43x — sektör medyanının %178 üzerinde. Pahalı defter değeri.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.05x
Cari oran 1.05x — sınırda, dikkat gerektirir.
Faiz Karşılama Oranı
-1.9x
Faiz karşılama -1.9x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+173.1
Hasılat yıllık %173.1 büyüdü (2025/3) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-1542.3
Net kâr yıllık %-1542.3 gerilemiş (2025/3) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
28/100
Zayıf sağlamlık (28/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-41.1%
Eksi %41.1 beklenen değer (21.40) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %56.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 10.13 | DCF hedefi: 9.09
Damodaran Değerleme
23/100
Düşük Damodaran skoru (23/100). ROIC (%24.9) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
62/100
Orta düzey borç riski (62/100). Faiz karşılama oranı -1.9x — zayıf, kırılgan.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 50/100 | Kalite: 38/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%24.9
ROIC (%24.9) sermaye maliyetinin (41.3%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %41.3
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
7.68
DCF (7.68) güncel fiyatın %78.9 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 36.34
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor.
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -3.3834 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-10.7x
vs 12.4x
Sektör medyanının %186 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
4.43x
vs 1.59x
Sektörden %178 daha pahalı (defter değerine göre)
⚡ ROIC vs WACC
%24.9
vs %41.3 WACC
ROIC 16.4 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-28.4
vs %-9.1 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-28.4