/
Giriş Yap
RYGYO
REYSAŞ GAYRİMENKUL
Gayrimenkul
Pusula Sağlamlık ?
44/100
Orta
Potansiyel ?
+7.1%
Damodaran ?
19/100
Dalio Risk ?
66/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
64%
ROIC ?
3.8%
DCF Değer ?
3.07
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺62.9
Ucuz
Veri ?
4015
2010-07-12 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %95.8 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %43.2 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %70.5 → %79.6 (genişledi)
Reel özkaynak son 5 çeyrekte %36 arttı — gerçek sermaye birikimi
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺371M | ₺387M | %-95.8 | ₺924M | ₺964M | %2.2 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺8.4B | ₺9.2B | %+643.0 | ₺612M | ₺673M | %57.3 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺1.1B | ₺1.2B | %+58.7 | ₺1.4B | ₺1.6B | %10.0 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺660M | ₺779M | %-90.6 | ₺1.2B | ₺1.4B | %6.9 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺7.4B | ₺8.3B | — | ₺870M | ₺981M | %64.1 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (32.36), TRAMA-99 çizgisinin %39.9 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Fiyat: 32.36000061035156
TRAMA: 23.1373
Fark: %+39.9
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%40.2
Net kâr marjı %40.2 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre -1324.7 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%13.9
ROE %13.9 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%143.6
FAVÖK marjı %143.6 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%79.6
Hasılat başına brüt kâr %79.6. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%46.7
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %46.7'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Degerleme
F/K Oranı
6.2x
Sektor: 16.5x
F/K 6.2x — sektör medyanının (16.5x) %63 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
0.96x
Sektor: 1.79x
PD/DD 0.96x — sektör medyanının (1.79x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
13.0x
Sektor: 10.4x
EV/EBITDA 13.0x — sektör medyanının (10.4x) %25 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.85x
Cari oran 1.85x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
1.1x
Net Borç/EBITDA 1.1x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.08x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
2.5x
Faiz karşılama 2.5x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-33.2
Hasılat yıllık %-33.2 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-65.3
Net kâr yıllık %-65.3 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
44/100
Orta düzey sağlamlık (44/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+7.1%
Artı %7.1 beklenen değer (34.64) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 62.00 | EV/EBITDA hedefi: 25.93 | DCF hedefi: 8.09
Damodaran Değerleme
19/100
Düşük Damodaran skoru (19/100). ROIC (%3.8) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
66/100
Orta düzey borç riski (66/100). Faiz karşılama oranı 2.5x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 1.1x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 95/100 | Borç Servis: 74/100 | Kalite: 77/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%3.8
ROIC (%3.8) sermaye maliyetinin (37.4%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %37.4
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
3.07
DCF (3.07) güncel fiyatın %90.5 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 32.36
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺62.9
Graham değeri (₺62.9) güncel fiyatın %94.4 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
6.2x
vs 16.5x
Sektör medyanının %63 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.96x
vs 1.79x
Sektörden %46 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
13.0x
vs 10.4x
Sektörden %25 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%3.8
vs %37.4 WACC
ROIC 33.6 baz puan sermaye maliyetinin altında