/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
41/100
Orta
Damodaran ?
22/100
Dalio Risk ?
40/100
Piotroski ?
0/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.7634 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
59%
💰 Değerleme
Potansiyel?
+6.4%
ROIC ?
6.4%
DCF Değer ?
7.40
Borç Döngüsü?
Daralma
📅 Veri
Veri ?
945
2022-07-07 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%52.0
VaR 95% ?
%5.21
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%7.45
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%7.56
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%33.8
07.04.2026 → 15.04.2026
Çarpıklık ?
0.29
Parametrik%5.21
Historik%4.12
Cornish-Fisher%4.77
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %363.2 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %75.1 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %24.4 → %10.6 (daraldı)
Reel ROE %-10.4 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-97M | ₺-101M | %-363.2 | ₺485M | ₺506M | %-10.4 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-35M | ₺-38M | %-183.3 | ₺263M | ₺289M | %-4.1 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺45M | ₺46M | %-30.9 | ₺983M | ₺1.0B | %4.6 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-58M | ₺-67M | %-644.5 | ₺471M | ₺545M | %-7.9 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺10M | ₺12M | %+453.1 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-2M | ₺-2M | — | ₺642M | ₺724M | %-0.3 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (31.52), TRAMA-99 çizgisinin %6.3 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat:: 31.520000457763672
TRAMA: 33.6217
Fark: %-6.3
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%-20.0
Net kâr marjı %-20.0 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -6.7 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-2.4
ROE %-2.4 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%13.9
FAVÖK marjı %13.9 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%10.6
Hasılat başına brüt kâr %10.6. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-77.6
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-77.6'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektör: 15.2x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 15.2x.
PD/DD Oranı
0.69x
Sektör: 1.89x
PD/DD 0.69x — sektör medyanının (1.89x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
45.5x
Sektör: 7.8x
EV/EBITDA 45.5x — sektör medyanının (7.8x) %479 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
2.47x
Cari oran 2.47x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
6.2x
Net Borç/EBITDA 6.2x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
0.11x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
0.4x
Faiz karşılama 0.4x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+2.9
Hasılat yıllık %2.9 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-67.8
Zarar %67.8 arttı — zararlar derinleşiyor.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
41/100
Orta düzey sağlamlık (41/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+6.4%
Artı %6.4 beklenen değer (33.55) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 83.73 | EV/EBITDA hedefi: 7.88 | DCF hedefi: 7.88
Damodaran Değerleme
22/100
Düşük Damodaran skoru (22/100). ROIC (%6.4) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
40/100
Yüksek borç riski (40/100). Faiz karşılama oranı 0.4x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 6.2x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 48/100 | Borç Servis: 55/100 | Kalite: 39/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%6.4
ROIC (%6.4) sermaye maliyetinin (43.1%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %43.1
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
7.40
DCF (7.40) güncel fiyatın %76.5 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 31.52
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
0/9
Zayıf Piotroski (0/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.7634 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-17.9x
vs 15.2x
Sektör medyanının %218 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.69x
vs 1.89x
Sektörden %63 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
45.5x
vs 7.8x
Sektörden %479 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%6.4
vs %43.1 WACC
ROIC 36.7 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-6.6
vs %3.0 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-6.6
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.