/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
42/100
Orta
Damodaran ?
22/100
Dalio Risk ?
42/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.0367 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
59%
💰 Değerleme
Potansiyel?
+8.2%
ROIC ?
3.1%
DCF Değer ?
0.65
Borç Döngüsü?
Daralma
📅 Veri
Veri ?
641
2023-09-21 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%51.7
VaR 95% ?
%5.49
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%7.71
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%7.46
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%53.2
20.05.2025 → 09.03.2026
Çarpıklık ?
0.34
Parametrik%5.49
Historik%5.25
Cornish-Fisher%5.03
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %198.6 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel brüt kâr marjı %55.9 → %51.7 (daraldı)
Reel özkaynak son 17 çeyrekte %2234 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %-13.8 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-253M | ₺-278M | %-198.6 | ₺701M | ₺771M | %-13.8 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-244M | ₺-282M | %-197.9 | ₺660M | ₺763M | %-14.2 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺-244M | ₺-288M | %-195.4 | ₺660M | ₺779M | %-14.2 |
| 2024/3 | %22 | ×1.24 | ₺-244M | ₺-302M | %-209.7 | ₺660M | ₺816M | %-14.2 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-244M | ₺-275M | %-166.8 | ₺660M | ₺744M | %-14.2 |
| 2023/9 | %27 | ×1.31 | ₺314M | ₺412M | %-7.9 | ₺956M | ₺1.3B | %26.7 |
| 2023/6 | %29 | ×1.42 | ₺314M | ₺447M | %-5.6 | ₺956M | ₺1.4B | %26.7 |
| 2023/3 | %44 | ×1.51 | ₺314M | ₺474M | %+16.9 | ₺956M | ₺1.4B | %26.7 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (7.76), TRAMA-99 çizgisi (7.58) ile yakın seviyede (%+2.4). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat:: 7.760000228881836
TRAMA: 7.5787
Fark: %+2.4
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%-36.1
Net kâr marjı %-36.1 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +0.9 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-3.6
ROE %-3.6 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%-9.3
FAVÖK marjı %-9.3 — operasyonel zarar.
Brüt Kâr Marjı
%51.7
Hasılat başına brüt kâr %51.7. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-23.1
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-23.1'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektör: 22.1x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 22.1x.
PD/DD Oranı
1.01x
Sektör: 2.71x
PD/DD 1.01x — sektör medyanının (2.71x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
23.2x
Sektör: 8.6x
EV/EBITDA 23.2x — sektör medyanının (8.6x) %171 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
2.86x
Cari oran 2.86x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
1.2x
Net Borç/EBITDA 1.2x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.05x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
0.5x
Faiz karşılama 0.5x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+6.2
Hasılat yıllık %6.2 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-3.6
Zarar %3.6 arttı — zararlar derinleşiyor.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
42/100
Orta düzey sağlamlık (42/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+8.2%
Artı %8.2 beklenen değer (8.40) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 20.35 | EV/EBITDA hedefi: 2.86 | DCF hedefi: 1.94
Damodaran Değerleme
22/100
Düşük Damodaran skoru (22/100). ROIC (%3.1) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
42/100
Yüksek borç riski (42/100). Faiz karşılama oranı 0.5x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 1.2x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 92/100 | Borç Servis: 12/100 | Kalite: 30/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%3.1
ROIC (%3.1) sermaye maliyetinin (43.0%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %43.0
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.65
DCF (0.65) güncel fiyatın %91.6 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 7.76
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor.
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.0367 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-7.5x
vs 22.1x
Sektör medyanının %134 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.01x
vs 2.71x
Sektörden %63 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
23.2x
vs 8.6x
Sektörden %171 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%3.1
vs %43.0 WACC
ROIC 39.9 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-36.7
vs %11.8 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-36.7
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.