/
Giriş Yap
RALYH
RAL YATIRIM
Holding
Pusula Sağlamlık ?
34/100
Zayıf
Potansiyel ?
-47.3%
Damodaran ?
20/100
Dalio Risk ?
67/100
Aktif Metrik ?
4/4
Güven ?
72%
ROIC ?
12.0%
DCF Değer ?
53.53
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺38.8
Pahalı
Veri ?
6567
2000-08-18 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %42.0 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %92.2 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %21.0 → %28.1 (genişledi)
Reel özkaynak son 5 çeyrekte %52 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %23.3 — enflasyon sonrası güçlü getiri
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺307M | ₺320M | %-42.0 | ₺2.4B | ₺2.5B | %23.3 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺518M | ₺552M | %+30.3 | ₺1.2B | ₺1.3B | %43.9 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺385M | ₺423M | %+83.3 | ₺708M | ₺779M | %38.6 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺200M | ₺231M | %-65.8 | ₺2.8B | ₺3.3B | %31.5 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺599M | ₺676M | — | ₺333M | ₺375M | %74.8 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (156.50), TRAMA-99 çizgisi (160.79) ile yakın seviyede (%-2.7). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat: 156.5
TRAMA: 160.7881
Fark: %-2.7
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%12.6
Net kâr marjı %12.6 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre -29.1 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%24.2
ROE %24.2 — yüksek özkaynak verimliliği.
FAVÖK Marjı
%17.7
FAVÖK marjı %17.7 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%28.1
Hasılat başına brüt kâr %28.1. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-31.3
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-31.3'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
37.0x
Sektor: 24.6x
F/K 37.0x — sektör medyanının (24.6x) %51 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
9.91x
Sektor: 2.18x
PD/DD 9.91x — sektör medyanının %354 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
26.4x
Sektor: 10.7x
EV/EBITDA 26.4x — sektör medyanının (10.7x) %147 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borculluk
Cari Oran
0.86x
Cari oran 0.86x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
1.6x
Net Borç/EBITDA 1.6x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.64x
Borç/Özkaynak 0.64x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
25.5x
Faiz karşılama 25.5x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-13.4
Hasılat yıllık %-13.4 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+53.5
Net kâr yıllık %53.5 artmış (2025/9) — olağanüstü kâr büyümesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
34/100
Zayıf sağlamlık (34/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-47.3%
Eksi %47.3 beklenen değer (82.55) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 111.27 | PD/DD hedefi: 39.12 | EV/EBITDA hedefi: 63.28 | DCF hedefi: 53.53
Damodaran Değerleme
20/100
Düşük Damodaran skoru (20/100). ROIC (%12.0) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
67/100
Orta düzey borç riski (67/100). Faiz karşılama oranı 25.5x — güçlü. Borç/EBITDA 1.6x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 82/100 | Borç Servis: 71/100 | Kalite: 98/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%12.0
ROIC (%12.0) sermaye maliyetinin (38.3%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %38.3
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
53.53
DCF (53.53) güncel fiyatın %65.8 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 156.50
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺38.8
Güncel fiyat Graham değerinin %75.2 üzerinde (₺38.8) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
37.0x
vs 24.6x
Sektör medyanının %51 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
9.91x
vs 2.18x
Sektörden %354 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
26.4x
vs 10.7x
Sektörden %147 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%12.0
vs %38.3 WACC
ROIC 26.3 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%19.5
vs %29.1 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %19.5