/
Giriş Yap
POLHO
POLİSAN
Kimya ve Plastik
Pusula Sağlamlık ?
38/100
Zayıf
Potansiyel ?
+12.1%
Damodaran ?
28/100
Dalio Risk ?
37/100
Aktif Metrik ?
2/4
Güven ?
51%
ROIC ?
2.1%
DCF Değer ?
0.00
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.1921 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
3527
2012-05-24 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %177.1 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %8.0 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel ROE %-2.4 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-82M | ₺-86M | %-177.1 | ₺1.6B | ₺1.7B | %-2.4 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-105M | ₺-112M | %-133.1 | ₺1.5B | ₺1.6B | %-2.4 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-306M | ₺-337M | %-171.0 | ₺1.4B | ₺1.6B | %-7.4 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-411M | ₺-475M | %-283.2 | ₺1.8B | ₺2.1B | %-11.2 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-230M | ₺-259M | — | ₺1.7B | ₺1.9B | %-6.0 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (16.04), TRAMA-99 çizgisinin %11.3 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat: 16.040000915527344
TRAMA: 14.4103
Fark: %+11.3
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-5.1
Net kâr marjı %-5.1 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +2.0 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-3.1
ROE %-3.1 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%15.1
FAVÖK marjı %15.1 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%20.2
Hasılat başına brüt kâr %20.2. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-7.2
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-7.2'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 15.8x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 15.8x.
PD/DD Oranı
0.87x
Sektor: 1.96x
PD/DD 0.87x — sektör medyanının (1.96x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
55.1x
Sektor: 10.0x
EV/EBITDA 55.1x — sektör medyanının (10.0x) %453 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.12x
Cari oran 1.12x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
7.8x
Net Borç/EBITDA 7.8x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
0.14x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
1.3x
Faiz karşılama 1.3x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-10.0
Hasılat yıllık %-10.0 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+79.9
Zarar %79.9 azaldı — iyileşme devam ediyor.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
38/100
Zayıf sağlamlık (38/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
+12.1%
Artı %12.1 beklenen değer (17.98) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 35.68 | EV/EBITDA hedefi: 4.01
Damodaran Değerleme
28/100
Düşük Damodaran skoru (28/100). ROIC (%2.1) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
37/100
Yüksek borç riski (37/100). Faiz karşılama oranı 1.3x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 7.8x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 52/100 | Borç Servis: 44/100 | Kalite: 41/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%2.1
ROIC (%2.1) sermaye maliyetinin (38.6%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %38.6
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.00
DCF (0.00) güncel fiyatın %100.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 16.04
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.1921 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-13.5x
vs 15.8x
Sektör medyanının %185 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.87x
vs 1.96x
Sektörden %55 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
55.1x
vs 10.0x
Sektörden %453 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%2.1
vs %38.6 WACC
ROIC 36.6 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-14.2
vs %4.0 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-14.2