/
Giriş Yap
PNLSN
PANELSAN ÇATI CEPHE SİSTEMLERİ
İnşaat
Pusula Sağlamlık ?
42/100
Orta
Potansiyel ?
-21.5%
Damodaran ?
17/100
Dalio Risk ?
74/100
Aktif Metrik ?
4/4
Güven ?
72%
ROIC ?
6.9%
DCF Değer ?
5.57
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺32.8
Pahalı
Veri ?
1008
2022-02-18 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr sabit (%-4.5) — büyüme enflasyonla paralel
Reel hasılat %11.2 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %13.0 → %17.1 (genişledi)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺70M | ₺73M | %-4.5 | ₺766M | ₺799M | %10.3 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺72M | ₺77M | %+23.4 | ₺674M | ₺718M | %11.6 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-57M | ₺-62M | %-524.4 | ₺482M | ₺531M | %-9.8 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺13M | ₺15M | %+149.2 | ₺893M | ₺1.0B | %2.9 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺5M | ₺6M | — | ₺805M | ₺908M | %1.0 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (53.00), TRAMA-99 çizgisinin %28.3 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Fiyat: 53.0
TRAMA: 41.3109
Fark: %+28.3
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%9.2
Net kâr marjı %9.2 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -1.5 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%3.3
ROE %3.3 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%16.0
FAVÖK marjı %16.0 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%17.1
Hasılat başına brüt kâr %17.1. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-9.7
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-9.7'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
40.3x
Sektor: 12.4x
F/K 40.3x — sektör medyanının (12.4x) %224 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
1.46x
Sektor: 1.59x
PD/DD 1.46x — sektör medyanı (1.59x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
13.6x
Sektor: 11.6x
EV/EBITDA 13.6x — sektör medyanının (11.6x) %17 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.49x
Cari oran 1.49x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
0.4x
Net Borç/EBITDA 0.4x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.05x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
20.7x
Faiz karşılama 20.7x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-14.3
Hasılat yıllık %-14.3 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+454.0
Net kâr yıllık %454.0 artmış (2025/9) — olağanüstü kâr büyümesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
42/100
Orta düzey sağlamlık (42/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
-21.5%
Eksi %21.5 beklenen değer (41.58) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 27.54 | PD/DD hedefi: 59.70 | EV/EBITDA hedefi: 45.23 | DCF hedefi: 13.25
Damodaran Değerleme
17/100
Düşük Damodaran skoru (17/100). ROIC (%6.9) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
74/100
Düşük borç riski (74/100). Faiz karşılama oranı 20.7x — güçlü. Borç/EBITDA 0.4x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 87/100 | Kalite: 48/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%6.9
ROIC (%6.9) sermaye maliyetinin (41.3%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %41.3
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
5.57
DCF (5.57) güncel fiyatın %89.5 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 53.00
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺32.8
Güncel fiyat Graham değerinin %38.1 üzerinde (₺32.8) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
40.3x
vs 12.4x
Sektör medyanının %224 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
1.46x
vs 1.59x
Sektörden %8 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
13.6x
vs 11.6x
Sektörden %17 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%6.9
vs %41.3 WACC
ROIC 34.4 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%3.5
vs %10.4 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %3.5