/
Giriş Yap
PGSUS
PEGASUS HAVA TAŞIMACILIĞI
Ulaştırma
Pusula Sağlamlık ?
30/100
Zayıf
Potansiyel ?
-50.2%
Damodaran ?
15/100
Dalio Risk ?
59/100
Aktif Metrik ?
4/4
Güven ?
67%
ROIC ?
9.1%
DCF Değer ?
1.87
Borç Döngüsü ?
Geç Genişleme
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺10.9
Pahalı
Veri ?
3225
2013-04-26 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %102.3 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %31.5 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %21.2 → %29.6 (genişledi)
Reel ROE %39.1 — enflasyon sonrası güçlü getiri
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺227M | ₺237M | %+102.3 | ₺1.1B | ₺1.2B | %39.1 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺110M | ₺117M | %+65.8 | ₺821M | ₺875M | %21.1 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-64M | ₺-71M | %-120.2 | ₺574M | ₺631M | %-13.1 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺301M | ₺348M | %+376.1 | ₺1.1B | ₺1.3B | %61.1 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺65M | ₺73M | — | ₺840M | ₺947M | %12.7 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (196.50), TRAMA-99 çizgisinin %9.7 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat: 196.5
TRAMA: 217.538
Fark: %-9.7
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%20.6
Net kâr marjı %20.6 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +7.2 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%12.4
ROE %12.4 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%38.6
FAVÖK marjı %38.6 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%29.6
Hasılat başına brüt kâr %29.6. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%26.0
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %26.0'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Degerleme
F/K Oranı
100.0x
Sektor: 16.1x
F/K 100.0x — sektör medyanının (16.1x) %520 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
44.68x
Sektor: 2.37x
PD/DD 44.68x — sektör medyanının %1785 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
85.3x
Sektor: 8.6x
EV/EBITDA 85.3x — sektör medyanının (8.6x) %886 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.13x
Cari oran 1.13x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
3.6x
Net Borç/EBITDA 3.6x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
1.95x
Borç/Özkaynak 1.95x — yüksek kaldıraç. Borç döngüsü değişimlerine karşı hassas.
Faiz Karşılama Oranı
6.4x
Faiz karşılama 6.4x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+1.1
Hasılat yıllık %1.1 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-24.7
Net kâr yıllık %-24.7 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
30/100
Zayıf sağlamlık (30/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-50.2%
Eksi %50.2 beklenen değer (102.98) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %67.
Bileşenler: FK hedefi: 51.75 | PD/DD hedefi: 51.75 | EV/EBITDA hedefi: 51.75 | DCF hedefi: 51.75
Damodaran Değerleme
15/100
Düşük Damodaran skoru (15/100). ROIC (%9.1) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
59/100
Orta düzey borç riski (59/100). Faiz karşılama oranı 6.4x — güçlü. Borç/EBITDA 3.6x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 64/100 | Borç Servis: 78/100 | Kalite: 80/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%9.1
ROIC (%9.1) sermaye maliyetinin (40.2%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.2
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
1.87
DCF (1.87) güncel fiyatın %99.1 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 207.00
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺10.9
Güncel fiyat Graham değerinin %94.7 üzerinde (₺10.9) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
100.0x
vs 16.1x
Sektör medyanının %520 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
44.68x
vs 2.37x
Sektörden %1785 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
85.3x
vs 8.6x
Sektörden %886 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%9.1
vs %40.2 WACC
ROIC 31.1 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%16.0
vs %34.9 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %16.0