/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
71/100
Çok Güçlü
Damodaran ?
57/100
Dalio Risk ?
50/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺368.2
Ucuz
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
75%
💰 Değerleme
Potansiyel?
+98.9%
ROIC ?
5.5%
DCF Değer ?
579.47
Borç Döngüsü?
Daralma
📅 Veri
Veri ?
3257
2013-04-26 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Orta
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%33.0
VaR 95% ?
%3.53
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%4.95
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%4.43
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%36.6
11.08.2025 → 09.03.2026
Çarpıklık ?
0.60
Parametrik%3.53
Historik%3.41
Cornish-Fisher%3.05
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %110.9 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %37.1 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %21.2 → %29.6 (genişledi)
Reel özkaynak son 7 çeyrekte %40 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %39.1 — enflasyon sonrası güçlü getiri
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺11.1B | ₺11.5B | %+110.9 | ₺53.8B | ₺56.2B | %39.1 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺5.1B | ₺5.5B | %+88.7 | ₺38.4B | ₺41.0B | %21.1 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-2.6B | ₺-2.9B | %-1365.8 | ₺23.6B | ₺26.0B | %-13.1 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺-224M | ₺-229M | %-101.7 | ₺27.3B | ₺27.8B | %-0.8 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺11.5B | ₺13.3B | %+181.0 | — | — | %2324.1 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺4.0B | ₺4.7B | %+112.9 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺2.0B | ₺2.2B | — | ₺27.8B | ₺31.3B | %10.5 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (188.30), TRAMA-99 çizgisinin %6.8 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat:: 188.3000030517578
TRAMA: 202.1174
Fark: %-6.8
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%20.6
Net kâr marjı %20.6 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +7.2 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%12.7
ROE %12.7 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%39.3
FAVÖK marjı %39.3 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%29.6
Hasılat başına brüt kâr %29.6. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%22.5
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %22.5'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Değerleme
F/K Oranı
7.8x
Sektör: 15.6x
F/K 7.8x — sektör medyanının (15.6x) %50 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
0.92x
Sektör: 2.15x
PD/DD 0.92x — sektör medyanının (2.15x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
6.6x
Sektör: 7.3x
EV/EBITDA 6.6x — sektör medyanı (7.3x) ile uyumlu.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.13x
Cari oran 1.13x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
5.3x
Net Borç/EBITDA 5.3x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
1.95x
Borç/Özkaynak 1.95x — yüksek kaldıraç. Borç döngüsü değişimlerine karşı hassas.
Faiz Karşılama Oranı
3.9x
Faiz karşılama 3.9x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-1.9
Hasılat yıllık %-1.9 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-3.5
Net kâr yıllık %-3.5 gerilemiş — kârlılık baskı altında.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
71/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (71/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+98.9%
Artı %98.9 beklenen değer (411.63) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %75.
Bileşenler: FK hedefi: 597.18 | PD/DD hedefi: 510.60 | EV/EBITDA hedefi: 228.55 | DCF hedefi: 579.47
Damodaran Değerleme
57/100
Orta Damodaran skoru (57/100). ROIC (%5.5) – WACC (%16.3) farkı -10.8 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.
Orta
Dalio Risk Analizi
50/100
Yüksek borç riski (50/100). Faiz karşılama oranı 3.9x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 5.3x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 42/100 | Borç Servis: 65/100 | Kalite: 59/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%5.5
ROIC (%5.5) sermaye maliyetinin (16.3%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %16.3
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
579.47
DCF modeli 579.47 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %179.9 ucuz.
Mevcut fiyat: 207.00
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺368.2
Graham değeri (₺368.2) güncel fiyatın %77.9 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
7.8x
vs 15.6x
Sektör medyanının %50 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.92x
vs 2.15x
Sektörden %57 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
6.6x
vs 7.3x
Sektörden %9 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%5.5
vs %16.3 WACC
ROIC 10.8 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%9.3
vs %28.9 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %9.3
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.