/
Giriş Yap
PAPIL
PAPİLON SAVUNMA TEKNOLOJİ VE
Bilişim ve Yazılım
Pusula Sağlamlık ?
22/100
Çok Zayıf
Potansiyel ?
-32.1%
Damodaran ?
8/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
55/100
Aktif Metrik ?
1/4
Güven ?
43%
ROIC ?
-4.3%
Borç Döngüsü ?
Geç Genişleme
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.6794 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
1546
2019-12-30 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %27.6 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %13.6 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %63.5 → %-6.0 (daraldı)
Reel ROE %101.0 — enflasyon sonrası güçlü getiri
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺119M | ₺127M | %-27.6 | ₺37M | ₺39M | %101.0 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-159M | ₺-175M | %-376.5 | ₺31M | ₺35M | %-139.2 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-55M | ₺-63M | %-219.4 | ₺6M | ₺7M | %-55.4 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺-45M | ₺-53M | %-282.8 | ₺30M | ₺36M | %-44.8 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺26M | ₺29M | — | ₺157M | ₺177M | %23.1 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (19.06), TRAMA-99 çizgisinin %7.4 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat: 19.059999465942383
TRAMA: 17.7388
Fark: %+7.4
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%323.0
Net kâr marjı %323.0 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +830.1 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-8.7
ROE %-8.7 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%383.7
FAVÖK marjı %383.7 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%-6.0
Hasılat başına brüt kâr %-6.0. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%43.4
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %43.4'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 19.0x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 19.0x.
PD/DD Oranı
8.34x
Sektor: 2.26x
PD/DD 8.34x — sektör medyanının %269 üzerinde. Pahalı defter değeri.
🏦 Borculluk
Cari Oran
23.27x
Cari oran 23.27x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Faiz Karşılama Oranı
-7.9x
Faiz karşılama -7.9x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+22.0
Hasılat yıllık %22.0 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+364.8
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2025/6). Önemli iyileşme.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
22/100
Çok zayıf sağlamlık (22/100). Birden fazla kritik gösterge kırmızı: borç yükü yüksek, kârlılık düşük veya değerleme aşırı.
Çok Zayıf
Potansiyel
-32.1%
Eksi %32.1 beklenen değer (12.95) ile güncel fiyat karşılaştırması. 1/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %43.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 4.86
Damodaran Değerleme
8/100
Düşük Damodaran skoru (8/100). ROIC (%-4.3) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
55/100
Orta düzey borç riski (55/100). Faiz karşılama oranı -7.9x — zayıf, kırılgan.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 50/100 | Kalite: 10/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-4.3
ROIC (%-4.3) sermaye maliyetinin (40.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.8
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.6794 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-28.1x
vs 19.0x
Sektör medyanının %248 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
8.34x
vs 2.26x
Sektörden %269 daha pahalı (defter değerine göre)
⚡ ROIC vs WACC
%-4.3
vs %40.8 WACC
ROIC 45.1 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-134.3
vs %-78.2 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-134.3