/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
33/100
Zayıf
Damodaran ?
18/100
Dalio Risk ?
77/100
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -2.6919 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
69%
💰 Değerleme
Potansiyel?
-31.9%
ROIC ?
5.5%
DCF Değer ?
5.91
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
📅 Veri
Veri ?
3022
2014-06-13 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%46.0
VaR 95% ?
%4.73
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%6.71
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%6.37
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%42.2
28.08.2025 → 02.03.2026
Çarpıklık ?
0.07
Parametrik%4.73
Historik%4.16
Cornish-Fisher%4.55
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %160.2 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %48.1 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %11.7 → %-4.3 (daraldı)
Reel ROE %-12.0 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-27M | ₺-28M | %-160.2 | ₺17M | ₺18M | %-12.0 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-44M | ₺-47M | %-196.9 | ₺32M | ₺34M | %-20.3 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺44M | ₺48M | %-26.8 | ₺13M | ₺15M | %20.4 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-57M | ₺-66M | %-183.7 | ₺23M | ₺26M | %-24.1 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺-66M | ₺-78M | %-125.7 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-271M | ₺-305M | — | ₺14M | ₺15M | %-147.0 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (85.90), TRAMA-99 çizgisinin %7.7 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat:: 85.9000015258789
TRAMA: 93.0384
Fark: %-7.7
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%-157.3
Net kâr marjı %-157.3 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -21.6 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-3.1
ROE %-3.1 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%30.1
FAVÖK marjı %30.1 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%-4.3
Hasılat başına brüt kâr %-4.3. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-94.8
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-94.8'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektör: 20.7x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 20.7x.
PD/DD Oranı
2.97x
Sektör: 2.04x
PD/DD 2.97x — sektör medyanının (2.04x) %46 üzerinde.
EV/EBITDA
14.5x
Sektör: 9.3x
EV/EBITDA 14.5x — sektör medyanının (9.3x) %56 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.93x
Cari oran 1.93x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Borç / Özkaynak
0.00x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
7.0x
Faiz karşılama 7.0x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-25.0
Hasılat yıllık %-25.0 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+52.7
Zarar %52.7 azaldı — iyileşme devam ediyor.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
33/100
Zayıf sağlamlık (33/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-31.9%
Eksi %31.9 beklenen değer (58.53) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %69.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 57.01 | EV/EBITDA hedefi: 55.24 | DCF hedefi: 21.48
Damodaran Değerleme
18/100
Düşük Damodaran skoru (18/100). ROIC (%5.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
77/100
Düşük borç riski (77/100). Faiz karşılama oranı 7.0x — güçlü.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 98/100 | Kalite: 42/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%5.5
ROIC (%5.5) sermaye maliyetinin (46.0%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %46.0
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
5.91
DCF (5.91) güncel fiyatın %93.1 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 85.90
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -2.6919 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-31.9x
vs 20.7x
Sektör medyanının %254 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
2.97x
vs 2.04x
Sektörden %46 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
14.5x
vs 9.3x
Sektörden %56 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%5.5
vs %46.0 WACC
ROIC 40.5 baz puan sermaye maliyetinin altında
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.