/
Giriş Yap
PAMEL
PAMEL YENİLENEBİLİR ELEKTRİK ÜRETİM
İnşaat
Pusula Sağlamlık ?
34/100
Zayıf
Potansiyel ?
-28.2%
Damodaran ?
17/100
Dalio Risk ?
65/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
64%
ROIC ?
5.9%
DCF Değer ?
6.63
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -2.6919 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
2990
2014-06-13 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %160.2 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %48.1 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %11.7 → %-4.3 (daraldı)
Reel ROE %-12.0 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-27M | ₺-28M | %-160.2 | ₺17M | ₺18M | %-12.0 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-44M | ₺-47M | %-196.9 | ₺32M | ₺34M | %-20.3 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺44M | ₺48M | %-26.8 | ₺13M | ₺15M | %20.4 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-57M | ₺-66M | %-121.5 | ₺23M | ₺26M | %-24.1 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-271M | ₺-305M | — | ₺14M | ₺15M | %-147.0 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (82.85), TRAMA-99 çizgisinin %11.1 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat: 82.8499984741211
TRAMA: 93.1909
Fark: %-11.1
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-157.3
Net kâr marjı %-157.3 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -21.6 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-3.1
ROE %-3.1 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%30.1
FAVÖK marjı %30.1 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%-4.3
Hasılat başına brüt kâr %-4.3. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-94.8
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-94.8'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 12.4x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 12.4x.
PD/DD Oranı
2.87x
Sektor: 1.59x
PD/DD 2.87x — sektör medyanının %80 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
14.0x
Sektor: 11.6x
EV/EBITDA 14.0x — sektör medyanının (11.6x) %21 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.93x
Cari oran 1.93x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Borç / Özkaynak
0.00x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
0.8x
Faiz karşılama 0.8x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-25.0
Hasılat yıllık %-25.0 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+52.7
Zarar %52.7 azaldı — iyileşme devam ediyor.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
34/100
Zayıf sağlamlık (34/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-28.2%
Eksi %28.2 beklenen değer (59.51) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 44.71 | EV/EBITDA hedefi: 68.60 | DCF hedefi: 20.71
Damodaran Değerleme
17/100
Düşük Damodaran skoru (17/100). ROIC (%5.9) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
65/100
Orta düzey borç riski (65/100). Faiz karşılama oranı 0.8x — zayıf, kırılgan.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 58/100 | Kalite: 42/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%5.9
ROIC (%5.9) sermaye maliyetinin (40.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
6.63
DCF (6.63) güncel fiyatın %92.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 82.85
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -2.6919 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-30.8x
vs 12.4x
Sektör medyanının %347 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
2.87x
vs 1.59x
Sektörden %80 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
14.0x
vs 11.6x
Sektörden %21 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%5.9
vs %40.8 WACC
ROIC 34.9 baz puan sermaye maliyetinin altında