/
Giriş Yap
PA
PAGYO
Pusula Sağlamlık Skoru?
55/100
Güçlü
Potansiyel?
+33.9%
Damodaran ?
20/100
Dalio Risk ?
84/100
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
64%
ROIC ?
4.0%
DCF Değer ?
38.70
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺167.0
Ucuz
Veri ?
3276
2013-05-23 → 2026-03-13
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%37.1
VaR 95% ?
%3.62
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%5.21
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%4.68
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%20.1
03.10.2025 → 23.12.2025
Çarpıklık ?
0.61
Parametrik%3.62
Historik%2.78
Cornish-Fisher%3.05
Getiri Dağılımı
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (104.20), TRAMA-99 çizgisinin %29.7 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Price: 104.19999694824219
TRAMA: 80.3639
Diff: %+29.7
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%66.1
Net kâr marjı %66.1 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre -44.5 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%3.7
ROE %3.7 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%86.1
FAVÖK marjı %86.1 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%78.2
Hasılat başına brüt kâr %78.2. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%72.8
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %72.8'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Değerleme
F/K Oranı
13.1x
Sector: 15.9x
F/K 13.1x — sektör medyanına (15.9x) kıyasla makul seviyelerde.
PD/DD Oranı
0.67x
Sector: 1.77x
PD/DD 0.67x — sektör medyanının (1.77x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
10.5x
Sector: 10.2x
EV/EBITDA 10.5x — sektör medyanının (10.2x) %3 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.64x
Cari oran 1.64x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
0.0x
Net Borç/EBITDA 0.0x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.00x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
273.0x
Faiz karşılama 273.0x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+7.3
Hasılat yıllık %7.3 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-22.4
Net kâr yıllık %-22.4 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
55/100
İyi sağlamlık (55/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+33.9%
Artı %33.9 beklenen değer (139.47) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 278.87 | EV/EBITDA hedefi: 101.34 | DCF hedefi: 38.70
Damodaran Değerleme
20/100
Düşük Damodaran skoru (20/100). ROIC (%4.0) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
84/100
Düşük borç riski (84/100). Faiz karşılama oranı 273.0x — güçlü. Borç/EBITDA 0.0x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 91/100 | Kalite: 85/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%4.0
ROIC (%4.0) sermaye maliyetinin (38.1%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %38.1
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
38.70
DCF (38.70) güncel fiyatın %62.9 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 104.20
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺167.0
Graham değeri (₺167.0) güncel fiyatın %60.3 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
13.1x
vs 15.9x
Sektör medyanının %17 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.67x
vs 1.77x
Sektörden %62 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
10.5x
vs 10.2x
Sektörden %3 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%4.0
vs %38.1 WACC
ROIC 34.0 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%73.1
vs %89.1 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %73.1