/
Giriş Yap
OZ
Pusula Sağlamlık Skoru?
58/100
Güçlü
Potansiyel?
+33.9%
Damodaran ?
44/100
Dalio Risk ?
46/100
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
67%
ROIC ?
14.5%
DCF Değer ?
20.02
Borç Döngüsü?
Daralma
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺11.9
Pahalı
Veri ?
825
2022-11-29 → 2026-03-13
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%48.1
VaR 95% ?
%4.86
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%6.92
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%5.66
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%34.4
04.06.2025 → 14.10.2025
Çarpıklık ?
0.73
Parametrik%4.86
Historik%4.44
Cornish-Fisher%4.09
Getiri Dağılımı
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (22.38), TRAMA-99 çizgisinin %14.4 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Price: 22.3799991607666
TRAMA: 19.5667
Diff: %+14.4
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%23.6
Net kâr marjı %23.6 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +19.6 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%26.1
ROE %26.1 — yüksek özkaynak verimliliği.
FAVÖK Marjı
%43.3
FAVÖK marjı %43.3 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%26.4
Hasılat başına brüt kâr %26.4. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%20.6
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %20.6'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Değerleme
F/K Oranı
26.9x
Sector: 14.4x
F/K 26.9x — sektör medyanının (14.4x) %87 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
2.98x
Sector: 2.53x
PD/DD 2.98x — sektör medyanının (2.53x) %18 üzerinde.
EV/EBITDA
6.3x
Sector: 22.4x
EV/EBITDA 6.3x — sektör medyanının (22.4x) %72 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.04x
Cari oran 1.04x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
2.1x
Net Borç/EBITDA 2.1x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
1.29x
Borç/Özkaynak 1.29x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
1.6x
Faiz karşılama 1.6x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-12.8
Hasılat yıllık %-12.8 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+278.3
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2025/9). Önemli iyileşme.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
58/100
İyi sağlamlık (58/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+33.9%
Artı %33.9 beklenen değer (29.96) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %67.
Bileşenler: FK hedefi: 26.84 | PD/DD hedefi: 19.40 | EV/EBITDA hedefi: 67.14 | DCF hedefi: 20.02
Damodaran Değerleme
44/100
Düşük Damodaran skoru (44/100). ROIC (%14.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
46/100
Yüksek borç riski (46/100). Faiz karşılama oranı 1.6x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 2.1x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 80/100 | Borç Servis: 46/100 | Kalite: 41/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%14.5
ROIC (%14.5) sermaye maliyetinin (37.2%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %37.2
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
20.02
DCF (20.02) güncel fiyatın %10.6 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 22.38
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺11.9
Güncel fiyat Graham değerinin %46.8 üzerinde (₺11.9) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
26.9x
vs 14.4x
Sektör medyanının %87 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
2.98x
vs 2.53x
Sektörden %18 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
6.3x
vs 22.4x
Sektörden %72 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%14.5
vs %37.2 WACC
ROIC 22.7 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%3.4
vs %18.7 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %3.4