/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
65/100
Güçlü
Damodaran ?
45/100
Dalio Risk ?
58/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺20.3
Pahalı
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
67%
💰 Değerleme
Potansiyel?
+41.6%
ROIC ?
22.5%
DCF Değer ?
17.06
Borç Döngüsü?
Geç Genişleme
📅 Veri
Veri ?
847
2022-11-29 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%47.9
VaR 95% ?
%4.82
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%6.88
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%5.66
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%34.4
04.06.2025 → 14.10.2025
Çarpıklık ?
0.66
Parametrik%4.82
Historik%4.44
Cornish-Fisher%4.13
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %513.1 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel brüt kâr marjı %38.5 → %26.4 (daraldı)
Reel ROE %81.9 — enflasyon sonrası güçlü getiri
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺184M | ₺192M | %+513.1 | ₺782M | ₺816M | %81.9 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺29M | ₺31M | %+174.0 | ₺737M | ₺785M | %17.9 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-10M | ₺-11M | %-112.5 | ₺568M | ₺625M | %-6.4 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺90M | ₺92M | %-23.3 | ₺743M | ₺759M | %34.9 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-103M | ₺-120M | %-492.6 | — | — | — |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺26M | ₺30M | %-57.8 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-64M | ₺-72M | — | ₺618M | ₺696M | %-32.3 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (23.38), TRAMA-99 çizgisinin %18.6 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Fiyat:: 23.3799991607666
TRAMA: 19.7129
Fark: %+18.6
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%23.6
Net kâr marjı %23.6 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +19.6 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%37.6
ROE %37.6 — yüksek özkaynak verimliliği.
FAVÖK Marjı
%43.3
FAVÖK marjı %43.3 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%26.4
Hasılat başına brüt kâr %26.4. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%20.6
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %20.6'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Değerleme
F/K Oranı
9.6x
Sektör: 14.2x
F/K 9.6x — sektör medyanının (14.2x) %33 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
3.12x
Sektör: 2.30x
PD/DD 3.12x — sektör medyanının (2.30x) %35 üzerinde.
EV/EBITDA
4.0x
Sektör: 14.4x
EV/EBITDA 4.0x — sektör medyanının (14.4x) %72 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.04x
Cari oran 1.04x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
1.3x
Net Borç/EBITDA 1.3x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
1.29x
Borç/Özkaynak 1.29x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
2.2x
Faiz karşılama 2.2x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+20.3
Hasılat yıllık %20.3 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+278.3
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2025/9). Önemli iyileşme.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
65/100
İyi sağlamlık (65/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+41.6%
Artı %41.6 beklenen değer (33.10) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %67.
Bileşenler: FK hedefi: 39.95 | PD/DD hedefi: 19.82 | EV/EBITDA hedefi: 70.14 | DCF hedefi: 17.06
Damodaran Değerleme
45/100
Düşük Damodaran skoru (45/100). ROIC (%22.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
58/100
Orta düzey borç riski (58/100). Faiz karşılama oranı 2.2x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 1.3x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 76/100 | Borç Servis: 52/100 | Kalite: 61/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%22.5
ROIC (%22.5) sermaye maliyetinin (40.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
17.06
DCF (17.06) güncel fiyatın %27.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 23.38
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺20.3
Güncel fiyat Graham değerinin %13.2 üzerinde (₺20.3) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
9.6x
vs 14.2x
Sektör medyanının %33 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
3.12x
vs 2.30x
Sektörden %35 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
4.0x
vs 14.4x
Sektörden %72 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%22.5
vs %40.8 WACC
ROIC 18.3 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%10.4
vs %31.5 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %10.4
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.