/
Giriş Yap
ORCAY
ORÇAY ORTAKÖY ÇAY
Gıda ve İçecek
Pusula Sağlamlık ?
39/100
Zayıf
Potansiyel ?
+0.9%
Damodaran ?
24/100
Dalio Risk ?
42/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
59%
ROIC ?
9.0%
DCF Değer ?
0.19
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.3938 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
864
2022-09-20 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %185.2 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %45.2 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %25.3 → %18.3 (daraldı)
Reel ROE %-18.3 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-21M | ₺-22M | %-185.2 | ₺160M | ₺167M | %-18.3 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-24M | ₺-26M | %-1859.7 | ₺108M | ₺115M | %-21.6 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-1M | ₺-1M | %-104.0 | ₺244M | ₺268M | %-1.2 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-32M | ₺-37M | %-155.1 | ₺34M | ₺39M | %-29.3 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-59M | ₺-67M | — | ₺111M | ₺125M | %-57.9 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (3.41), TRAMA-99 çizgisinin %43.1 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Fiyat: 3.4100000858306885
TRAMA: 5.9972
Fark: %-43.1
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-13.3
Net kâr marjı %-13.3 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +9.4 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-10.3
ROE %-10.3 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%38.7
FAVÖK marjı %38.7 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%18.3
Hasılat başına brüt kâr %18.3. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%17.3
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %17.3'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 12.3x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 12.3x.
PD/DD Oranı
1.47x
Sektor: 2.03x
PD/DD 1.47x — sektör medyanı (2.03x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
6.2x
Sektor: 8.2x
EV/EBITDA 6.2x — sektör medyanı (8.2x) ile uyumlu.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.26x
Cari oran 1.26x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
2.8x
Net Borç/EBITDA 2.8x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
1.15x
Borç/Özkaynak 1.15x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
0.9x
Faiz karşılama 0.9x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+372.6
Hasılat yıllık %372.6 büyüdü (2025/9) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+33.3
Zarar %33.3 azaldı — iyileşme devam ediyor.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
39/100
Zayıf sağlamlık (39/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
+0.9%
Artı %0.9 beklenen değer (3.44) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 4.51 | EV/EBITDA hedefi: 4.51 | DCF hedefi: 0.85
Damodaran Değerleme
24/100
Düşük Damodaran skoru (24/100). ROIC (%9.0) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
42/100
Yüksek borç riski (42/100). Faiz karşılama oranı 0.9x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 2.8x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 70/100 | Borç Servis: 42/100 | Kalite: 44/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%9.0
ROIC (%9.0) sermaye maliyetinin (34.1%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %34.1
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.19
DCF (0.19) güncel fiyatın %94.5 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 3.41
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.3938 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-8.7x
vs 12.3x
Sektör medyanının %170 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.47x
vs 2.03x
Sektörden %28 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
6.2x
vs 8.2x
Sektörden %24 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%9.0
vs %34.1 WACC
ROIC 25.1 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-14.5
vs %35.1 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-14.5