/
Giriş Yap
ODAS
ODAŞ ELEKTRİK ÜRETİM SANAYİ
Enerji Üretim ve Dağıtımı
Pusula Sağlamlık ?
64/100
Güçlü
Potansiyel ?
+74.2%
Damodaran ?
25/100
Dalio Risk ?
67/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
64%
ROIC ?
2.6%
DCF Değer ?
1.20
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.6204 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
3268
2013-05-21 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %44.3 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %16.5 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %16.5 → %21.4 (genişledi)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺659M | ₺688M | %+44.3 | ₺2.6B | ₺2.7B | %16.9 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-447M | ₺-477M | %-213.9 | ₺2.2B | ₺2.4B | %-10.9 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-380M | ₺-419M | %-151.7 | ₺1.4B | ₺1.5B | %-9.6 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-700M | ₺-810M | %-510.0 | ₺2.8B | ₺3.2B | %-23.2 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-175M | ₺-197M | — | ₺2.5B | ₺2.8B | %-5.3 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (5.88), TRAMA-99 çizgisi (5.97) ile yakın seviyede (%-1.6). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat: 5.880000114440918
TRAMA: 5.9733
Fark: %-1.6
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%25.1
Net kâr marjı %25.1 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +45.4 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-1.0
ROE %-1.0 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%49.8
FAVÖK marjı %49.8 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%21.4
Hasılat başına brüt kâr %21.4. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-68.6
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-68.6'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 19.9x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 19.9x.
PD/DD Oranı
0.53x
Sektor: 1.77x
PD/DD 0.53x — sektör medyanının (1.77x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
2.9x
Sektor: 8.4x
EV/EBITDA 2.9x — sektör medyanının (8.4x) %65 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
2.35x
Cari oran 2.35x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
0.3x
Net Borç/EBITDA 0.3x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.05x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
3.2x
Faiz karşılama 3.2x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-5.3
Hasılat yıllık %-5.3 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+194.2
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2025/9). Önemli iyileşme.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
64/100
İyi sağlamlık (64/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+74.2%
Artı %74.2 beklenen değer (10.24) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 17.64 | EV/EBITDA hedefi: 16.70 | DCF hedefi: 1.47
Damodaran Değerleme
25/100
Düşük Damodaran skoru (25/100). ROIC (%2.6) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
67/100
Orta düzey borç riski (67/100). Faiz karşılama oranı 3.2x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 0.3x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 82/100 | Kalite: 26/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%2.6
ROIC (%2.6) sermaye maliyetinin (40.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
1.20
DCF (1.20) güncel fiyatın %79.6 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 5.88
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.6204 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-9.5x
vs 19.9x
Sektör medyanının %148 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.53x
vs 1.77x
Sektörden %70 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
2.9x
vs 8.4x
Sektörden %65 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%2.6
vs %40.8 WACC
ROIC 38.2 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-9.7
vs %29.4 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-9.7