/
Giriş Yap
OBASE
OBASE BİLGİSAYAR VE DANIŞMANLIK HİZMETLERİ
Bilişim ve Yazılım
Pusula Sağlamlık ?
40/100
Orta
Potansiyel ?
+3.3%
Damodaran ?
32/100
Dalio Risk ?
53/100
Aktif Metrik ?
2/4
Güven ?
51%
ROIC ?
1.6%
DCF Değer ?
0.00
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.7238 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
898
2022-08-03 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %144.3 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel brüt kâr marjı %26.7 → %22.1 (daraldı)
Reel ROE %-3.2 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-5M | ₺-6M | %-144.3 | ₺193M | ₺201M | %-3.2 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺12M | ₺13M | %+13.7 | ₺189M | ₺201M | %7.6 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-10M | ₺-11M | %-133.1 | ₺191M | ₺210M | %-6.9 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-29M | ₺-34M | %-1127.1 | ₺213M | ₺247M | %-23.0 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺3M | ₺3M | — | ₺216M | ₺244M | %2.1 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (34.80), TRAMA-99 çizgisi (35.59) ile yakın seviyede (%-2.2). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat: 34.79999923706055
TRAMA: 35.5906
Fark: %-2.2
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-2.8
Net kâr marjı %-2.8 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -9.1 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-0.6
ROE %-0.6 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%35.3
FAVÖK marjı %35.3 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%22.1
Hasılat başına brüt kâr %22.1. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-16.8
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-16.8'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 19.0x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 19.0x.
PD/DD Oranı
2.35x
Sektor: 2.26x
PD/DD 2.35x — sektör medyanının (2.26x) %4 üzerinde.
EV/EBITDA
7.9x
Sektor: 9.4x
EV/EBITDA 7.9x — sektör medyanı (9.4x) ile uyumlu.
🏦 Borculluk
Cari Oran
0.96x
Cari oran 0.96x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
0.7x
Net Borç/EBITDA 0.7x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.23x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
4.7x
Faiz karşılama 4.7x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-9.6
Hasılat yıllık %-9.6 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+81.5
Zarar %81.5 azaldı — iyileşme devam ediyor.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
40/100
Orta düzey sağlamlık (40/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+3.3%
Artı %3.3 beklenen değer (35.94) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 32.71 | EV/EBITDA hedefi: 41.37
Damodaran Değerleme
32/100
Düşük Damodaran skoru (32/100). ROIC (%1.6) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
53/100
Orta düzey borç riski (53/100). Faiz karşılama oranı 4.7x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 0.7x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 96/100 | Borç Servis: 66/100 | Kalite: 29/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%1.6
ROIC (%1.6) sermaye maliyetinin (40.1%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.1
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.00
DCF (0.00) güncel fiyatın %100.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 34.80
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.7238 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-48.1x
vs 19.0x
Sektör medyanının %353 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
2.35x
vs 2.26x
Sektörden %4 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
7.9x
vs 9.4x
Sektörden %16 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%1.6
vs %40.1 WACC
ROIC 38.4 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-4.2
vs %26.7 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-4.2