/
Giriş Yap
NUHCM
NUH ÇİMENTO
Taş, Toprak, Çimento
Pusula Sağlamlık ?
46/100
Orta
Potansiyel ?
-17.3%
Damodaran ?
22/100
Dalio Risk ?
82/100
Aktif Metrik ?
4/4
Güven ?
72%
ROIC ?
11.2%
DCF Değer ?
62.84
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
6/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺164.2
Pahalı
Veri ?
5600
2004-05-03 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %112.8 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %24.8 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %20.9 → %27.5 (genişledi)
Reel özkaynak son 5 çeyrekte %21 eridi — enflasyon karşısında değer kaybı
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺314M | ₺334M | %+112.8 | ₺4.2B | ₺4.5B | %5.9 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-143M | ₺-157M | %-198.5 | ₺3.3B | ₺3.6B | %-2.9 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺156M | ₺160M | %-85.3 | ₺4.9B | ₺5.0B | %2.6 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺939M | ₺1.1B | %+11.1 | ₺5.1B | ₺5.9B | %20.9 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺866M | ₺977M | — | ₺3.6B | ₺4.1B | %13.6 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (272.00), TRAMA-99 çizgisinin %15.8 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Fiyat: 272.0
TRAMA: 234.9497
Fark: %+15.8
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%7.5
Net kâr marjı %7.5 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +11.9 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%1.6
ROE %1.6 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%23.6
FAVÖK marjı %23.6 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%27.5
Hasılat başına brüt kâr %27.5. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%12.4
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %12.4'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Degerleme
F/K Oranı
32.0x
Sektor: 23.1x
F/K 32.0x — sektör medyanının (23.1x) %38 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
1.91x
Sektor: 1.82x
PD/DD 1.91x — sektör medyanının (1.82x) %5 üzerinde.
EV/EBITDA
8.9x
Sektor: 9.2x
EV/EBITDA 8.9x — sektör medyanı (9.2x) ile uyumlu.
🏦 Borculluk
Cari Oran
4.71x
Cari oran 4.71x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Faiz Karşılama Oranı
9.0x
Faiz karşılama 9.0x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+36.1
Hasılat yıllık %36.1 büyüdü (2025/12) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-82.0
Net kâr yıllık %-82.0 gerilemiş (2025/12) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
46/100
Orta düzey sağlamlık (46/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
-17.3%
Eksi %17.3 beklenen değer (225.07) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 191.49 | PD/DD hedefi: 260.56 | EV/EBITDA hedefi: 282.55 | DCF hedefi: 68.00
Damodaran Değerleme
22/100
Düşük Damodaran skoru (22/100). ROIC (%11.2) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
82/100
Düşük borç riski (82/100). Faiz karşılama oranı 9.0x — güçlü.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 68/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%11.2
ROIC (%11.2) sermaye maliyetinin (40.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
62.84
DCF (62.84) güncel fiyatın %76.9 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 272.00
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
6/9
Orta Piotroski (6/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺164.2
Güncel fiyat Graham değerinin %39.6 üzerinde (₺164.2) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
32.0x
vs 23.1x
Sektör medyanının %38 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
1.91x
vs 1.82x
Sektörden %5 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
8.9x
vs 9.2x
Sektörden %4 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%11.2
vs %40.8 WACC
ROIC 29.6 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%7.2
vs %26.6 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %7.2