/
Giriş Yap
NTHOL
NET
Holding
Pusula Sağlamlık ?
68/100
Güçlü
Potansiyel ?
+70.7%
Damodaran ?
20/100
Dalio Risk ?
76/100
Aktif Metrik ?
4/4
Güven ?
72%
ROIC ?
4.3%
DCF Değer ?
12.11
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺118.4
Ucuz
Veri ?
6638
2000-05-10 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %306.1 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %17.6 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %32.5 → %38.6 (genişledi)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺1.0B | ₺1.1B | %+306.1 | ₺6.6B | ₺6.9B | %6.1 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺248M | ₺265M | %+22.2 | ₺5.5B | ₺5.8B | %1.6 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺197M | ₺217M | %-78.0 | ₺4.5B | ₺5.0B | %1.4 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺850M | ₺983M | %-32.6 | ₺5.8B | ₺6.7B | %7.2 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺1.3B | ₺1.5B | — | ₺7.1B | ₺8.0B | %9.9 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (45.66), TRAMA-99 çizgisi (44.83) ile yakın seviyede (%+1.9). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat: 45.65999984741211
TRAMA: 44.8254
Fark: %+1.9
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%15.6
Net kâr marjı %15.6 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre +11.1 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%2.3
ROE %2.3 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%46.1
FAVÖK marjı %46.1 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%38.6
Hasılat başına brüt kâr %38.6. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%5.5
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %5.5'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
9.8x
Sektor: 24.6x
F/K 9.8x — sektör medyanının (24.6x) %60 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
0.34x
Sektor: 2.18x
PD/DD 0.34x — sektör medyanının (2.18x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
2.2x
Sektor: 10.7x
EV/EBITDA 2.2x — sektör medyanının (10.7x) %80 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
0.62x
Cari oran 0.62x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
0.2x
Net Borç/EBITDA 0.2x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.02x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
7.6x
Faiz karşılama 7.6x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+13.2
Hasılat yıllık %13.2 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+21.1
Net kâr yıllık %21.1 artmış — güçlü kâr büyümesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
68/100
İyi sağlamlık (68/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+70.7%
Artı %70.7 beklenen değer (77.95) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 109.35 | PD/DD hedefi: 136.98 | EV/EBITDA hedefi: 136.98 | DCF hedefi: 12.11
Damodaran Değerleme
20/100
Düşük Damodaran skoru (20/100). ROIC (%4.3) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
76/100
Düşük borç riski (76/100). Faiz karşılama oranı 7.6x — güçlü. Borç/EBITDA 0.2x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 65/100 | Kalite: 79/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%4.3
ROIC (%4.3) sermaye maliyetinin (39.1%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %39.1
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
12.11
DCF (12.11) güncel fiyatın %73.5 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 45.66
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺118.4
Graham değeri (₺118.4) güncel fiyatın %159.3 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
9.8x
vs 24.6x
Sektör medyanının %60 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.34x
vs 2.18x
Sektörden %84 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
2.2x
vs 10.7x
Sektörden %80 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%4.3
vs %39.1 WACC
ROIC 34.9 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%10.4
vs %42.6 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %10.4