/
Giriş Yap
NTGAZ
NATURELGAZ
Enerji Üretim ve Dağıtımı
Pusula Sağlamlık ?
53/100
Orta
Potansiyel ?
+8.7%
Damodaran ?
23/100
Dalio Risk ?
82/100
Aktif Metrik ?
4/4
Güven ?
72%
ROIC ?
13.6%
DCF Değer ?
4.55
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
6/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺9.8
Pahalı
Veri ?
1228
2021-04-01 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %84.5 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %41.3 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %33.0 → %19.4 (daraldı)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺56M | ₺60M | %-84.5 | ₺1.3B | ₺1.4B | %5.4 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺351M | ₺387M | %+434.2 | ₺2.2B | ₺2.4B | %32.8 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺63M | ₺72M | %+346.1 | ₺1.5B | ₺1.7B | %8.4 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺14M | ₺16M | %-93.9 | ₺1.1B | ₺1.3B | %2.0 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺234M | ₺264M | — | ₺2.1B | ₺2.3B | %26.3 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (11.40), TRAMA-99 çizgisinin %17.8 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Fiyat: 11.399999618530273
TRAMA: 9.6746
Fark: %+17.8
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%4.2
Net kâr marjı %4.2 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -11.7 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%9.6
ROE %9.6 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%22.8
FAVÖK marjı %22.8 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%19.4
Hasılat başına brüt kâr %19.4. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%10.5
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %10.5'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Degerleme
F/K Oranı
16.2x
Sektor: 19.9x
F/K 16.2x — sektör medyanına (19.9x) kıyasla makul seviyelerde.
PD/DD Oranı
1.88x
Sektor: 1.77x
PD/DD 1.88x — sektör medyanının (1.77x) %6 üzerinde.
EV/EBITDA
5.8x
Sektor: 8.4x
EV/EBITDA 5.8x — sektör medyanının (8.4x) %30 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.78x
Cari oran 1.78x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Faiz Karşılama Oranı
22.4x
Faiz karşılama 22.4x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+16.6
Hasılat yıllık %16.6 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+310.4
Net kâr yıllık %310.4 artmış (2025/6) — olağanüstü kâr büyümesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
53/100
Orta düzey sağlamlık (53/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+8.7%
Artı %8.7 beklenen değer (12.39) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 16.74 | PD/DD hedefi: 11.04 | EV/EBITDA hedefi: 16.31 | DCF hedefi: 4.55
Damodaran Değerleme
23/100
Düşük Damodaran skoru (23/100). ROIC (%13.6) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
82/100
Düşük borç riski (82/100). Faiz karşılama oranı 22.4x — güçlü.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 70/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%13.6
ROIC (%13.6) sermaye maliyetinin (40.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
4.55
DCF (4.55) güncel fiyatın %60.1 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 11.40
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
6/9
Orta Piotroski (6/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺9.8
Güncel fiyat Graham değerinin %14.0 üzerinde (₺9.8) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
16.2x
vs 19.9x
Sektör medyanının %18 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.88x
vs 1.77x
Sektörden %6 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
5.8x
vs 8.4x
Sektörden %30 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%13.6
vs %40.8 WACC
ROIC 27.1 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%7.8
vs %21.8 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %7.8