/
Giriş Yap
MZHLD
MAZHAR ZORLU
Holding
Pusula Sağlamlık ?
19/100
Çok Zayıf
Potansiyel ?
-32.3%
Damodaran ?
18/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
30/100
Aktif Metrik ?
1/4
Güven ?
43%
ROIC ?
-19.4%
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.7595 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
6638
2000-05-10 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %655.2 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %16.9 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel özkaynak son 16 çeyrekte %59 eridi — enflasyon karşısında değer kaybı
Reel ROE %-228.3 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-51M | ₺-53M | %-655.2 | ₺638M | ₺666M | %-228.3 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺9M | ₺10M | %-90.9 | ₺534M | ₺570M | %38.0 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-96M | ₺-105M | %-270.6 | ₺354M | ₺390M | %-430.1 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-53M | ₺-62M | %-163.3 | ₺531M | ₺614M | %-540.0 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺-83M | ₺-97M | %-169.6 | ₺478M | ₺564M | %-610.0 |
| 2024/3 | %22 | ×1.24 | ₺-113M | ₺-140M | %-153.0 | ₺543M | ₺671M | %-632.0 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-234M | ₺-264M | %-242.6 | ₺396M | ₺447M | %-737.2 |
| 2023/9 | %27 | ×1.31 | ₺-141M | ₺-185M | %-505.8 | ₺726M | ₺952M | %-182.5 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (6.25), TRAMA-99 çizgisi (6.28) ile yakın seviyede (%-0.5). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat: 6.25
TRAMA: 6.2803
Fark: %-0.5
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-8.0
Net kâr marjı %-8.0 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -9.7 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-207.9
ROE %-207.9 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%3.0
FAVÖK marjı %3.0 — düşük ancak pozitif.
Brüt Kâr Marjı
%16.0
Hasılat başına brüt kâr %16.0. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%85.0
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %85.0'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 24.6x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 24.6x.
PD/DD Oranı
7.61x
Sektor: 2.18x
PD/DD 7.61x — sektör medyanının %249 üzerinde. Pahalı defter değeri.
🏦 Borculluk
Cari Oran
0.87x
Cari oran 0.87x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Borç / Özkaynak
2.40x
Borç/Özkaynak 2.40x — yüksek kaldıraç. Borç döngüsü değişimlerine karşı hassas.
Faiz Karşılama Oranı
-0.1x
Faiz karşılama -0.1x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+20.3
Hasılat yıllık %20.3 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+4.6
Zarar %4.6 azaldı — iyileşme devam ediyor.
Sezonsellik Analizi
Q2 (Nis-Haz)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr -13.8M). En zayıf çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr -81.8M).
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
19/100
Çok zayıf sağlamlık (19/100). Birden fazla kritik gösterge kırmızı: borç yükü yüksek, kârlılık düşük veya değerleme aşırı.
Çok Zayıf
Potansiyel
-32.3%
Eksi %32.3 beklenen değer (4.23) ile güncel fiyat karşılaştırması. 1/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %43.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 1.56
Damodaran Değerleme
18/100
Düşük Damodaran skoru (18/100). ROIC (%-19.4) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
30/100
Yüksek borç riski (30/100). Faiz karşılama oranı -0.1x — zayıf, kırılgan.
Kaldıraç: 42/100 | Borç Servis: 44/100 | Kalite: 24/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-19.4
ROIC (%-19.4) sermaye maliyetinin (35.9%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %35.9
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.7595 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-3.6x
vs 24.6x
Sektör medyanının %114 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
7.61x
vs 2.18x
Sektörden %249 daha pahalı (defter değerine göre)
⚡ ROIC vs WACC
%-19.4
vs %35.9 WACC
ROIC 55.2 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-9.3
vs %-1.0 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-9.3