/
Giriş Yap
MTRKS
MATRİKS BİLGİ DAĞITIM HİZMETLERİ
Bilişim ve Yazılım
Pusula Sağlamlık ?
49/100
Orta
Potansiyel ?
+1.9%
Damodaran ?
24/100
Dalio Risk ?
72/100
Aktif Metrik ?
4/4
Güven ?
72%
ROIC ?
16.2%
DCF Değer ?
1.97
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺14.5
Pahalı
Veri ?
1226
2021-04-06 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %190.1 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %34.3 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %27.9 → %6.0 (daraldı)
Reel özkaynak son 5 çeyrekte %39 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %30.3 — enflasyon sonrası güçlü getiri
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺62M | ₺64M | %+190.1 | ₺355M | ₺370M | %30.3 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺21M | ₺22M | %-54.9 | ₺259M | ₺276M | %11.9 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺45M | ₺49M | %+281.4 | ₺262M | ₺288M | %27.8 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-11M | ₺-13M | %-122.4 | ₺289M | ₺335M | %-9.3 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺51M | ₺57M | — | ₺266M | ₺300M | %37.6 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (21.88), TRAMA-99 çizgisi (22.78) ile yakın seviyede (%-3.9). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat: 21.8799991607666
TRAMA: 22.7767
Fark: %-3.9
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%17.4
Net kâr marjı %17.4 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre +9.3 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%16.8
ROE %16.8 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%33.0
FAVÖK marjı %33.0 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%6.0
Hasılat başına brüt kâr %6.0. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%4.2
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %4.2'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
19.0x
Sektor: 19.0x
F/K 19.0x — sektör medyanına (19.0x) kıyasla makul seviyelerde.
PD/DD Oranı
2.70x
Sektor: 2.26x
PD/DD 2.70x — sektör medyanının (2.26x) %20 üzerinde.
EV/EBITDA
6.6x
Sektor: 9.4x
EV/EBITDA 6.6x — sektör medyanı (9.4x) ile uyumlu.
🏦 Borculluk
Cari Oran
2.08x
Cari oran 2.08x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
0.2x
Net Borç/EBITDA 0.2x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.09x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
48.8x
Faiz karşılama 48.8x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+22.6
Hasılat yıllık %22.6 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+652.8
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2025/9). Önemli iyileşme.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
49/100
Orta düzey sağlamlık (49/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+1.9%
Artı %1.9 beklenen değer (22.30) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 29.65 | PD/DD hedefi: 18.96 | EV/EBITDA hedefi: 30.92 | DCF hedefi: 5.47
Damodaran Değerleme
24/100
Düşük Damodaran skoru (24/100). ROIC (%16.2) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
72/100
Düşük borç riski (72/100). Faiz karşılama oranı 48.8x — güçlü. Borç/EBITDA 0.2x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 98/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 72/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%16.2
ROIC (%16.2) sermaye maliyetinin (40.4%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.4
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
1.97
DCF (1.97) güncel fiyatın %91.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 21.88
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺14.5
Güncel fiyat Graham değerinin %33.7 üzerinde (₺14.5) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
19.0x
vs 19.0x
Sektör medyanının %0 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
2.70x
vs 2.26x
Sektörden %20 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
6.6x
vs 9.4x
Sektörden %29 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%16.2
vs %40.4 WACC
ROIC 24.2 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%10.0
vs %29.2 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %10.0