/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
23/100
Çok Zayıf
Damodaran ?
25/100
Dalio Risk ?
53/100
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -25.4786 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
64%
💰 Değerleme
Potansiyel?
-43.3%
ROIC ?
23.3%
DCF Değer ?
93.59
Borç Döngüsü?
Geç Genişleme
📅 Veri
Veri ?
5594
2004-06-24 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%39.8
VaR 95% ?
%4.10
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%5.80
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%4.23
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%37.9
22.09.2025 → 31.03.2026
Çarpıklık ?
1.60
Parametrik%4.10
Historik%3.22
Cornish-Fisher%2.57
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %150.5 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %32.9 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %31.2 → %51.1 (genişledi)
Reel ROE %-13.0 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-35M | ₺-37M | %-150.5 | ₺1.0B | ₺1.1B | %-13.0 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺67M | ₺74M | %-25.5 | ₺1.5B | ₺1.6B | %25.8 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺-98M | ₺-100M | %-140.1 | ₺877M | ₺895M | %-44.4 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-215M | ₺-248M | %-424.3 | ₺851M | ₺984M | %-91.3 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺65M | ₺77M | %-41.5 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-116M | ₺-131M | — | ₺580M | ₺654M | %-39.7 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (1489.00), TRAMA-99 çizgisinin %11.3 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat:: 1489.0
TRAMA: 1679.3161
Fark: %-11.3
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%-3.4
Net kâr marjı %-3.4 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -8.0 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-6.1
ROE %-6.1 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%15.4
FAVÖK marjı %15.4 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%51.1
Hasılat başına brüt kâr %51.1. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-6.2
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-6.2'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektör: 16.7x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 16.7x.
PD/DD Oranı
15.19x
Sektör: 2.14x
PD/DD 15.19x — sektör medyanının %610 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
26.9x
Sektör: 12.3x
EV/EBITDA 26.9x — sektör medyanının (12.3x) %120 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
0.99x
Cari oran 0.99x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
1.1x
Net Borç/EBITDA 1.1x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.61x
Borç/Özkaynak 0.61x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
1.1x
Faiz karşılama 1.1x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+51.1
Hasılat yıllık %51.1 büyüdü (2025/12) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-154.2
Net kâr yıllık %-154.2 gerilemiş (2025/6) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
23/100
Çok zayıf sağlamlık (23/100). Birden fazla kritik gösterge kırmızı: borç yükü yüksek, kârlılık düşük veya değerleme aşırı.
Çok Zayıf
Potansiyel
-43.3%
Eksi %43.3 beklenen değer (844.15) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 372.25 | EV/EBITDA hedefi: 677.94 | DCF hedefi: 372.25
Damodaran Değerleme
25/100
Düşük Damodaran skoru (25/100). ROIC (%23.3) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
53/100
Orta düzey borç riski (53/100). Faiz karşılama oranı 1.1x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 1.1x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 86/100 | Borç Servis: 28/100 | Kalite: 25/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%23.3
ROIC (%23.3) sermaye maliyetinin (43.3%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %43.3
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
93.59
DCF (93.59) güncel fiyatın %93.7 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 1489.00
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -25.4786 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-50.0x
vs 16.7x
Sektör medyanının %400 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
15.19x
vs 2.14x
Sektörden %610 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
26.9x
vs 12.3x
Sektörden %120 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%23.3
vs %43.3 WACC
ROIC 20.0 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-6.6
vs %14.4 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-6.6
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.