/
Giriş Yap
MRSHL
MARSHALL BOYA VE VERNİK
Kimya ve Plastik
Pusula Sağlamlık ?
34/100
Zayıf
Potansiyel ?
-40.8%
Damodaran ?
39/100
Dalio Risk ?
56/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
59%
ROIC ?
45.4%
DCF Değer ?
190.91
Borç Döngüsü ?
Geç Genişleme
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -10.7021 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
5562
2004-06-24 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %150.5 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %32.9 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %31.2 → %51.1 (genişledi)
Reel ROE %-13.0 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-35M | ₺-37M | %-150.5 | ₺1.0B | ₺1.1B | %-13.0 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺67M | ₺74M | %-70.1 | ₺1.5B | ₺1.6B | %25.8 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-215M | ₺-248M | %-424.3 | ₺851M | ₺984M | %-91.3 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺65M | ₺77M | %-41.5 | ₺1.7B | ₺2.0B | %25.6 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-116M | ₺-131M | — | ₺580M | ₺654M | %-52.0 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (1519.00), TRAMA-99 çizgisinin %11.0 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat: 1519.0
TRAMA: 1705.7947
Fark: %-11.0
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-3.4
Net kâr marjı %-3.4 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -8.0 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%3.0
ROE %3.0 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%15.4
FAVÖK marjı %15.4 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%51.1
Hasılat başına brüt kâr %51.1. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-18.9
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-18.9'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 15.8x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 15.8x.
PD/DD Oranı
15.50x
Sektor: 1.96x
PD/DD 15.50x — sektör medyanının %691 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
24.1x
Sektor: 10.0x
EV/EBITDA 24.1x — sektör medyanının (10.0x) %142 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borculluk
Cari Oran
0.99x
Cari oran 0.99x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Faiz Karşılama Oranı
1.1x
Faiz karşılama 1.1x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-40.3
Hasılat yıllık %-40.3 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-154.2
Net kâr yıllık %-154.2 gerilemiş (2025/6) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
34/100
Zayıf sağlamlık (34/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-40.8%
Eksi %40.8 beklenen değer (899.05) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 379.75 | EV/EBITDA hedefi: 627.51 | DCF hedefi: 379.75
Damodaran Değerleme
39/100
Düşük Damodaran skoru (39/100). DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
56/100
Orta düzey borç riski (56/100). Faiz karşılama oranı 1.1x — zayıf, kırılgan.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 29/100 | Kalite: 34/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%45.4
ROIC (%45.4) sermaye maliyetini hafifçe (4.7 puan) aşıyor.
WACC: %40.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
190.91
DCF (190.91) güncel fiyatın %87.4 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 1519.00
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -10.7021 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-50.0x
vs 15.8x
Sektör medyanının %417 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
15.50x
vs 1.96x
Sektörden %691 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
24.1x
vs 10.0x
Sektörden %142 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%45.4
vs %40.8 WACC
ROIC 4.7 baz puan sermaye maliyetini aşıyor
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-2.3
vs %13.6 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-2.3