/
Giriş Yap
Pusula Sağlamlık Skoru?
55/100
Güçlü
Potansiyel?
-0.6%
Damodaran ?
52/100
Dalio Risk ?
70/100
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
75%
ROIC ?
7.6%
DCF Değer ?
153.24
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺103.3
Pahalı
Veri ?
506
2024-03-04 → 2026-03-03
Risk Analizi (VaR)
Orta
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%28.6
VaR 95% ?
%2.98
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%4.21
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%3.95
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%24.6
06.03.2025 → 07.08.2025
Çarpıklık ?
0.72
Parametrik%2.98
Historik%2.80
Cornish-Fisher%2.25
Getiri Dağılımı
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (121.35), TRAMA-99 çizgisi (120.03) ile yakın seviyede (%+1.1). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Price: 121.3499984741211
TRAMA: 120.0258
Diff: %+1.1
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%17.0
Net kâr marjı %17.0 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre +4.6 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%8.0
ROE %8.0 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%32.1
FAVÖK marjı %32.1 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%60.4
Hasılat başına brüt kâr %60.4. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%10.0
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %10.0'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Değerleme
F/K Oranı
17.0x
Sector: 17.9x
F/K 17.0x — sektör medyanına (17.9x) kıyasla makul seviyelerde.
PD/DD Oranı
1.82x
Sector: 1.64x
PD/DD 1.82x — sektör medyanının (1.64x) %11 üzerinde.
EV/EBITDA
10.2x
Sector: 7.6x
EV/EBITDA 10.2x — sektör medyanının (7.6x) %34 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.49x
Cari oran 1.49x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
2.0x
Net Borç/EBITDA 2.0x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.42x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
16.6x
Faiz karşılama 16.6x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+1.0
Hasılat yıllık %1.0 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+11.5
Net kâr yıllık %11.5 artmış — pozitif ancak ılımlı büyüme.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
55/100
İyi sağlamlık (55/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
-0.6%
Eksi %0.6 beklenen değer (120.68) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %75.
Bileşenler: FK hedefi: 130.19 | PD/DD hedefi: 112.52 | EV/EBITDA hedefi: 90.47 | DCF hedefi: 153.24
Damodaran Değerleme
52/100
Orta Damodaran skoru (52/100). ROIC (%7.6) – WACC (%7.0) farkı +0.6 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.
Orta
Dalio Risk Analizi
70/100
Düşük borç riski (70/100). Faiz karşılama oranı 16.6x — güçlü. Borç/EBITDA 2.0x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 86/100 | Borç Servis: 87/100 | Kalite: 90/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%7.6
ROIC (%7.6) sermaye maliyetini hafifçe (0.6 puan) aşıyor.
WACC: %7.0
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
153.24
DCF modeli 153.24 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %26.3 ucuz.
Mevcut fiyat: 121.35
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺103.3
Güncel fiyat Graham değerinin %14.9 üzerinde (₺103.3) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
17.0x
vs 17.9x
Sektör medyanının %5 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.82x
vs 1.64x
Sektörden %11 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
10.2x
vs 7.6x
Sektörden %34 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%7.6
vs %7.0 WACC
ROIC 0.6 baz puan sermaye maliyetini aşıyor
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%14.7
vs %29.2 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %14.7