/
Giriş Yap
MR
MRGYO
Gayrimenkul
Pusula Sağlamlık ?
68/100
Güçlü
Potansiyel ?
+74.5%
Damodaran ?
38/100
Dalio Risk ?
72/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
64%
ROIC ?
1.2%
DCF Değer ?
0.87
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺23.1
Ucuz
Veri ?
3961
2010-09-24 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %141.0 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %132.8 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %88.4 → %94.4 (genişledi)
Reel ROE %-0.2 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-4M | ₺-4M | %-141.0 | ₺114M | ₺119M | %-0.2 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺10M | ₺11M | %-99.4 | ₺48M | ₺51M | %0.4 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺1.5B | ₺1.6B | %+21.0 | ₺9M | ₺10M | %51.6 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺1.2B | ₺1.3B | %+30264.3 | ₺76M | ₺87M | %50.3 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺4M | ₺4M | — | ₺34M | ₺39M | %0.2 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (1.45), TRAMA-99 çizgisinin %49.1 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Fiyat: 1.4500000476837158
TRAMA: 2.8513
Fark: %-49.1
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-3.6
Net kâr marjı %-3.6 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -24.1 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%14.0
ROE %14.0 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%81.5
FAVÖK marjı %81.5 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%94.4
Hasılat başına brüt kâr %94.4. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%132.0
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %132.0'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Degerleme
F/K Oranı
0.6x
Sektor: 16.5x
F/K 0.6x — sektör medyanının (16.5x) %96 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
0.15x
Sektor: 1.79x
PD/DD 0.15x — sektör medyanının (1.79x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
1.0x
Sektor: 10.4x
EV/EBITDA 1.0x — sektör medyanının (10.4x) %91 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.77x
Cari oran 1.77x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
0.4x
Net Borç/EBITDA 0.4x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.09x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
33.8x
Faiz karşılama 33.8x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+51.2
Hasılat yıllık %51.2 büyüdü (2025/9) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-100.4
Net kâr yıllık %-100.4 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
68/100
İyi sağlamlık (68/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+74.5%
Artı %74.5 beklenen değer (2.53) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 4.35 | EV/EBITDA hedefi: 4.35 | DCF hedefi: 0.87
Damodaran Değerleme
38/100
Düşük Damodaran skoru (38/100). ROIC (%1.2) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
72/100
Düşük borç riski (72/100). Faiz karşılama oranı 33.8x — güçlü. Borç/EBITDA 0.4x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 97/100 | Borç Servis: 94/100 | Kalite: 78/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%1.2
ROIC (%1.2) sermaye maliyetinin (33.1%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %33.1
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.87
DCF (0.87) güncel fiyatın %40.1 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 1.45
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺23.1
Graham değeri (₺23.1) güncel fiyatın %1493.1 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
0.6x
vs 16.5x
Sektör medyanının %96 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.15x
vs 1.79x
Sektörden %92 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
1.0x
vs 10.4x
Sektörden %91 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%1.2
vs %33.1 WACC
ROIC 31.9 baz puan sermaye maliyetinin altında