/
Giriş Yap
MI
MIATK
Pusula Sağlamlık Skoru?
28/100
Zayıf
Potansiyel?
-36.1%
Damodaran ?
10/100
Dalio Risk ?
51/100
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
59%
ROIC ?
7.6%
DCF Değer ?
3.02
Borç Döngüsü?
Daralma
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.5474 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
1082
2021-11-22 → 2026-03-13
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%48.3
VaR 95% ?
%4.99
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%7.06
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%6.03
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%42.3
27.03.2025 → 23.06.2025
Çarpıklık ?
0.51
Parametrik%4.99
Historik%4.38
Cornish-Fisher%4.44
Getiri Dağılımı
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (38.66), TRAMA-99 çizgisi (37.47) ile yakın seviyede (%+3.2). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Price: 38.65999984741211
TRAMA: 37.4721
Diff: %+3.2
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%-100.7
Net kâr marjı %-100.7 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -171.7 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-13.2
ROE %-13.2 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%-101.9
FAVÖK marjı %-101.9 — operasyonel zarar.
Brüt Kâr Marjı
%38.2
Hasılat başına brüt kâr %38.2. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-17.1
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-17.1'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sector: 16.8x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 16.8x.
PD/DD Oranı
3.41x
Sector: 2.32x
PD/DD 3.41x — sektör medyanının (2.32x) %47 üzerinde.
EV/EBITDA
60.0x
Sector: 8.9x
EV/EBITDA 60.0x — sektör medyanının (8.9x) %573 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.69x
Cari oran 1.69x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
3.2x
Net Borç/EBITDA 3.2x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
0.18x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
0.5x
Faiz karşılama 0.5x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-8.2
Hasılat yıllık %-8.2 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-127.1
Net kâr yıllık %-127.1 gerilemiş (2025/12) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
28/100
Zayıf sağlamlık (28/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-36.1%
Eksi %36.1 beklenen değer (24.72) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 24.69 | EV/EBITDA hedefi: 9.66 | DCF hedefi: 9.66
Damodaran Değerleme
10/100
Düşük Damodaran skoru (10/100). ROIC (%7.6) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
51/100
Orta düzey borç riski (51/100). Faiz karşılama oranı 0.5x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 3.2x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 93/100 | Borç Servis: 48/100 | Kalite: 44/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%7.6
ROIC (%7.6) sermaye maliyetinin (40.5%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.5
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
3.02
DCF (3.02) güncel fiyatın %92.2 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 38.66
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.5474 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-25.0x
vs 16.8x
Sektör medyanının %249 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
3.41x
vs 2.32x
Sektörden %47 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
60.0x
vs 8.9x
Sektörden %573 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%7.6
vs %40.5 WACC
ROIC 32.9 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-28.9
vs %12.2 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-28.9