/
Giriş Yap
MIATK
MİA TEKNOLOJİ
Bilişim ve Yazılım
Pusula Sağlamlık ?
31/100
Zayıf
Potansiyel ?
-34.8%
Damodaran ?
17/100
Dalio Risk ?
56/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
59%
ROIC ?
9.4%
DCF Değer ?
4.51
Borç Döngüsü ?
Geç Genişleme
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.5271 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
1072
2021-11-22 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %296.2 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %38.2 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %23.3 → %38.2 (genişledi)
Reel ROE %-57.9 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-811M | ₺-846M | %-296.2 | ₺805M | ₺840M | %-57.9 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺405M | ₺431M | %+1210.2 | ₺570M | ₺608M | %27.1 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺30M | ₺33M | %-75.5 | ₺505M | ₺556M | %2.3 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺116M | ₺134M | %-91.7 | ₺405M | ₺468M | %14.3 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺1.4B | ₺1.6B | — | ₺831M | ₺937M | %118.7 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (37.50), TRAMA-99 çizgisi (37.47) ile yakın seviyede (%+0.1). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat: 37.5
TRAMA: 37.4721
Fark: %+0.1
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-100.7
Net kâr marjı %-100.7 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -171.7 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-6.5
ROE %-6.5 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%-101.9
FAVÖK marjı %-101.9 — operasyonel zarar.
Brüt Kâr Marjı
%38.2
Hasılat başına brüt kâr %38.2. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-9.7
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-9.7'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 19.0x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 19.0x.
PD/DD Oranı
3.30x
Sektor: 2.26x
PD/DD 3.30x — sektör medyanının (2.26x) %46 üzerinde.
EV/EBITDA
31.3x
Sektor: 9.4x
EV/EBITDA 31.3x — sektör medyanının (9.4x) %234 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.69x
Cari oran 1.69x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
1.7x
Net Borç/EBITDA 1.7x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.18x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
1.0x
Faiz karşılama 1.0x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+98.9
Hasılat yıllık %98.9 büyüdü (2025/9) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-798.4
Net kâr yıllık %-798.4 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
31/100
Zayıf sağlamlık (31/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-34.8%
Eksi %34.8 beklenen değer (24.47) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 24.43 | EV/EBITDA hedefi: 11.23 | DCF hedefi: 9.38
Damodaran Değerleme
17/100
Düşük Damodaran skoru (17/100). ROIC (%9.4) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
56/100
Orta düzey borç riski (56/100). Faiz karşılama oranı 1.0x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 1.7x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 96/100 | Borç Servis: 54/100 | Kalite: 55/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%9.4
ROIC (%9.4) sermaye maliyetinin (40.5%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.5
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
4.51
DCF (4.51) güncel fiyatın %88.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 37.50
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.5271 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-50.0x
vs 19.0x
Sektör medyanının %363 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
3.30x
vs 2.26x
Sektörden %46 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
31.3x
vs 9.4x
Sektörden %234 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%9.4
vs %40.5 WACC
ROIC 31.1 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-11.4
vs %26.3 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-11.4