/
Giriş Yap
MH
MHRGY
Gayrimenkul
Pusula Sağlamlık ?
57/100
Güçlü
Potansiyel ?
+30.1%
Damodaran ?
26/100
Dalio Risk ?
88/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
64%
ROIC ?
1.5%
DCF Değer ?
0.24
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA)
Graham ?
₺9.4
Ucuz
Veri ?
595
2023-10-18 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr sabit (%-9.6) — büyüme enflasyonla paralel
Reel hasılat %9.6 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel özkaynak son 8 çeyrekte %57 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %56.4 — enflasyon sonrası güçlü getiri
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022/9 | %60 | ×1.66 | ₺309M | ₺514M | %-9.6 | ₺15M | ₺25M | %56.4 |
| 2022/6 | %53 | ×1.84 | ₺309M | ₺569M | %-15.3 | ₺15M | ₺27M | %56.4 |
| 2022/3 | %35 | ×2.17 | ₺309M | ₺671M | %+35.4 | ₺15M | ₺32M | %56.4 |
| 2022/12 | %52 | ×1.60 | ₺309M | ₺496M | %+127.6 | ₺15M | ₺24M | %56.4 |
| 2021/9 | %17 | ×2.65 | ₺82M | ₺218M | %-5.4 | ₺9M | ₺25M | %34.7 |
| 2021/6 | %14 | ×2.81 | ₺82M | ₺230M | %-4.2 | ₺9M | ₺27M | %34.7 |
| 2021/3 | %12 | ×2.93 | ₺82M | ₺240M | %+19.8 | ₺9M | ₺28M | %34.7 |
| 2021/12 | %23 | ×2.44 | ₺82M | ₺201M | — | ₺9M | ₺23M | %34.7 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (3.42), TRAMA-99 çizgisinin %7.1 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat: 3.4200000762939453
TRAMA: 3.6822
Fark: %-7.1
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%2096.5
Net kâr marjı %2096.5 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +0.0 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%56.4
ROE %56.4 — yüksek özkaynak verimliliği.
FAVÖK Marjı
%1780.4
FAVÖK marjı %1780.4 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%93.3
Hasılat başına brüt kâr %93.3. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%69.0
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %69.0'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Degerleme
F/K Oranı
2.3x
Sektor: 16.5x
F/K 2.3x — sektör medyanının (16.5x) %86 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
1.29x
Sektor: 1.79x
PD/DD 1.29x — sektör medyanı (1.79x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
2.6x
Sektor: 10.4x
EV/EBITDA 2.6x — sektör medyanının (10.4x) %75 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
6.03x
Cari oran 6.03x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
0.0x
Net Borç/EBITDA 0.0x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.00x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+55.7
Hasılat yıllık %55.7 büyüdü (2022/9) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+276.8
Net kâr yıllık %276.8 artmış (2022/9) — olağanüstü kâr büyümesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
57/100
İyi sağlamlık (57/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+30.1%
Artı %30.1 beklenen değer (4.45) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 5.96 | EV/EBITDA hedefi: 10.26 | DCF hedefi: 0.86
Damodaran Değerleme
26/100
Düşük Damodaran skoru (26/100). ROIC (%1.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
88/100
Düşük borç riski (88/100). Borç/EBITDA 0.0x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 94/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%1.5
ROIC (%1.5) sermaye maliyetinin (38.1%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %38.1
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.24
DCF (0.24) güncel fiyatın %93.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 3.42
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺9.4
Graham değeri (₺9.4) güncel fiyatın %174.9 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
2.3x
vs 16.5x
Sektör medyanının %86 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.29x
vs 1.79x
Sektörden %28 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
2.6x
vs 10.4x
Sektörden %75 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%1.5
vs %38.1 WACC
ROIC 36.6 baz puan sermaye maliyetinin altında