/
Giriş Yap
MGROS
MİGROS
Toptan Perakende Ticaret
Pusula Sağlamlık ?
67/100
Güçlü
Potansiyel ?
+62.3%
Damodaran ?
33/100
Dalio Risk ?
68/100
Aktif Metrik ?
4/4
Güven ?
72%
ROIC ?
12.1%
DCF Değer ?
587.67
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺699.6
Makul
Veri ?
5587
2004-05-20 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %1275.6 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %14.1 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel ROE %20.9 — enflasyon sonrası güçlü getiri
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺3.9B | ₺4.1B | %+1275.6 | ₺106.9B | ₺111.5B | %20.9 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺281M | ₺300M | %-72.2 | ₺91.7B | ₺97.7B | %1.7 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺981M | ₺1.1B | %-77.8 | ₺78.4B | ₺86.3B | %6.1 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺4.2B | ₺4.9B | %+306.4 | ₺99.3B | ₺114.8B | %31.1 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺1.1B | ₺1.2B | — | ₺87.5B | ₺98.6B | %7.4 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (645.50), TRAMA-99 çizgisinin %11.3 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat: 645.5
TRAMA: 579.913
Fark: %+11.3
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%3.7
Net kâr marjı %3.7 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +3.4 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%7.3
ROE %7.3 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%15.7
FAVÖK marjı %15.7 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%25.1
Hasılat başına brüt kâr %25.1. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%5.6
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %5.6'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
12.6x
Sektor: 21.1x
F/K 12.6x — sektör medyanının (21.1x) %41 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
1.56x
Sektor: 2.10x
PD/DD 1.56x — sektör medyanı (2.10x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
2.2x
Sektor: 8.4x
EV/EBITDA 2.2x — sektör medyanının (8.4x) %74 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
0.81x
Cari oran 0.81x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
0.6x
Net Borç/EBITDA 0.6x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.41x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
2.1x
Faiz karşılama 2.1x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+7.7
Hasılat yıllık %7.7 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-6.1
Net kâr yıllık %-6.1 gerilemiş — kârlılık baskı altında.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
67/100
İyi sağlamlık (67/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+62.3%
Artı %62.3 beklenen değer (1060.15) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 1251.15 | PD/DD hedefi: 943.42 | EV/EBITDA hedefi: 1959.00 | DCF hedefi: 587.67
Damodaran Değerleme
33/100
Düşük Damodaran skoru (33/100). ROIC (%12.1) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
68/100
Orta düzey borç riski (68/100). Faiz karşılama oranı 2.1x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 0.6x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 46/100 | Kalite: 65/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%12.1
ROIC (%12.1) sermaye maliyetinin (40.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
587.67
DCF (587.67) güncel fiyatın %10.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 653.00
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺699.6
Graham değeri (₺699.6) güncel fiyata yakın (%+7.1). Adil fiyat bölgesinde.
Makul
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
12.6x
vs 21.1x
Sektör medyanının %41 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.56x
vs 2.10x
Sektörden %26 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
2.2x
vs 8.4x
Sektörden %74 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%12.1
vs %40.8 WACC
ROIC 28.6 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%2.5
vs %14.3 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %2.5