/
Giriş Yap
ME
MERKO
Pusula Sağlamlık Skoru?
49/100
Orta
Potansiyel?
+24.9%
Damodaran ?
31/100
Dalio Risk ?
52/100
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
59%
ROIC ?
0.9%
DCF Değer ?
0.00
Borç Döngüsü?
Daralma
Piotroski ?
1/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl ödenmiş sermaye verisi yok (C7); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺18.2
Makul
Veri ?
6648
2000-05-10 → 2026-03-13
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%45.2
VaR 95% ?
%4.63
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%6.57
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%5.84
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%33.2
21.04.2025 → 17.12.2025
Çarpıklık ?
0.52
Parametrik%4.63
Historik%4.20
Cornish-Fisher%4.06
Getiri Dağılımı
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (15.46), TRAMA-99 çizgisi (14.76) ile yakın seviyede (%+4.7). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Price: 15.460000038146973
TRAMA: 14.7631
Diff: %+4.7
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%-25.7
Net kâr marjı %-25.7 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -36.3 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%7.2
ROE %7.2 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%21.4
FAVÖK marjı %21.4 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%36.2
Hasılat başına brüt kâr %36.2. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-100.0
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-100.0'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
16.4x
Sector: 14.3x
F/K 16.4x — sektör medyanının (14.3x) %15 üzerinde. Hafif premium.
PD/DD Oranı
0.99x
Sector: 2.05x
PD/DD 0.99x — sektör medyanının (2.05x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
6.0x
Sector: 8.1x
EV/EBITDA 6.0x — sektör medyanı (8.1x) ile uyumlu.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.12x
Cari oran 1.12x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
1.1x
Net Borç/EBITDA 1.1x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.23x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
1.7x
Faiz karşılama 1.7x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-79.5
Hasılat yıllık %-79.5 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-199.2
Zarar %199.2 arttı — zararlar derinleşiyor.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
49/100
Orta düzey sağlamlık (49/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+24.9%
Artı %24.9 beklenen değer (19.31) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: FK hedefi: 14.54 | PD/DD hedefi: 31.93 | EV/EBITDA hedefi: 20.97
Damodaran Değerleme
31/100
Düşük Damodaran skoru (31/100). ROIC (%0.9) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
52/100
Orta düzey borç riski (52/100). Faiz karşılama oranı 1.7x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 1.1x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 90/100 | Borç Servis: 50/100 | Kalite: 48/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%0.9
ROIC (%0.9) sermaye maliyetinin (37.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %37.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.00
DCF (0.00) güncel fiyatın %100.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 15.46
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
1/9
Zayıf Piotroski (1/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺18.2
Graham değeri (₺18.2) güncel fiyata yakın (%+17.7). Adil fiyat bölgesinde.
Makul
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
16.4x
vs 14.3x
Sektör medyanının %15 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
0.99x
vs 2.05x
Sektörden %52 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
6.0x
vs 8.1x
Sektörden %26 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%0.9
vs %37.8 WACC
ROIC 36.8 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%8.1
vs %27.4 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %8.1