/
Giriş Yap
ME
MERKO
Gıda ve İçecek
Pusula Sağlamlık ?
42/100
Orta
Potansiyel ?
+1.7%
Damodaran ?
30/100
Dalio Risk ?
50/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
59%
ROIC ?
1.9%
DCF Değer ?
0.00
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
1/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl ödenmiş sermaye verisi yok (C7); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺18.2
Makul
Veri ?
6638
2000-05-10 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %144.0 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %81.9 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %2.0 → %36.2 (genişledi)
Reel ROE %-5.7 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-23M | ₺-24M | %-144.0 | ₺88M | ₺92M | %-5.7 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺49M | ₺54M | %-31.6 | ₺460M | ₺506M | %15.3 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺77M | ₺78M | %+797.2 | ₺198M | ₺202M | %15.8 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-8M | ₺-9M | %-122.7 | ₺427M | ₺494M | %-2.4 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺33M | ₺38M | %-61.3 | ₺147M | ₺173M | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺88M | ₺99M | — | ₺610M | ₺688M | %27.2 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (17.02), TRAMA-99 çizgisinin %17.2 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Fiyat: 17.020000457763672
TRAMA: 14.5276
Fark: %+17.2
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-25.7
Net kâr marjı %-25.7 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -36.3 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%7.2
ROE %7.2 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%21.4
FAVÖK marjı %21.4 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%36.2
Hasılat başına brüt kâr %36.2. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-100.0
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-100.0'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
33.7x
Sektor: 12.3x
F/K 33.7x — sektör medyanının (12.3x) %174 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
1.09x
Sektor: 2.03x
PD/DD 1.09x — sektör medyanının (2.03x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
7.3x
Sektor: 8.2x
EV/EBITDA 7.3x — sektör medyanı (8.2x) ile uyumlu.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.12x
Cari oran 1.12x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
1.3x
Net Borç/EBITDA 1.3x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.23x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
1.5x
Faiz karşılama 1.5x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-79.5
Hasılat yıllık %-79.5 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-199.2
Zarar %199.2 arttı — zararlar derinleşiyor.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
42/100
Orta düzey sağlamlık (42/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+1.7%
Artı %1.7 beklenen değer (17.31) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: FK hedefi: 4.26 | PD/DD hedefi: 31.74 | EV/EBITDA hedefi: 19.20
Damodaran Değerleme
30/100
Düşük Damodaran skoru (30/100). ROIC (%1.9) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
50/100
Yüksek borç riski (50/100). Faiz karşılama oranı 1.5x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 1.3x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 89/100 | Borç Servis: 47/100 | Kalite: 45/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%1.9
ROIC (%1.9) sermaye maliyetinin (38.0%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %38.0
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.00
DCF (0.00) güncel fiyatın %100.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 17.02
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
1/9
Zayıf Piotroski (1/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺18.2
Graham değeri (₺18.2) güncel fiyata yakın (%+6.9). Adil fiyat bölgesinde.
Makul
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
33.7x
vs 12.3x
Sektör medyanının %174 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
1.09x
vs 2.03x
Sektörden %46 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
7.3x
vs 8.2x
Sektörden %11 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%1.9
vs %38.0 WACC
ROIC 36.1 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%8.1
vs %25.5 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %8.1