/
Giriş Yap
ME
MERIT
Pusula Sağlamlık Skoru?
71/100
Çok Güçlü
Potansiyel?
+76.8%
Damodaran ?
20/100
Dalio Risk ?
85/100
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
72%
ROIC ?
0.5%
DCF Değer ?
2.43
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺39.0
Ucuz
Veri ?
3499
2012-07-10 → 2026-03-13
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%49.9
VaR 95% ?
%5.05
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%7.20
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%7.66
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%36.9
04.09.2025 → 02.03.2026
Çarpıklık ?
-0.16
Parametrik%5.05
Historik%4.74
Cornish-Fisher%5.09
Getiri Dağılımı
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (16.70), TRAMA-99 çizgisinin %13.8 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Price: 16.700000762939453
TRAMA: 19.3643
Diff: %-13.8
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%258.1
Net kâr marjı %258.1 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +48.4 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%3.0
ROE %3.0 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%274.2
FAVÖK marjı %274.2 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%95.4
Hasılat başına brüt kâr %95.4. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%56.0
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %56.0'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Değerleme
F/K Oranı
11.5x
Sector: 33.6x
F/K 11.5x — sektör medyanının (33.6x) %66 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
0.36x
Sector: 2.49x
PD/DD 0.36x — sektör medyanının (2.49x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
11.7x
Sector: 17.1x
EV/EBITDA 11.7x — sektör medyanının (17.1x) %32 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
2.28x
Cari oran 2.28x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Faiz Karşılama Oranı
288.7x
Faiz karşılama 288.7x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+121.5
Hasılat yıllık %121.5 büyüdü (2025/9) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+249.4
Net kâr yıllık %249.4 artmış (2025/9) — olağanüstü kâr büyümesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
71/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (71/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+76.8%
Artı %76.8 beklenen değer (29.53) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 50.10 | PD/DD hedefi: 50.10 | EV/EBITDA hedefi: 24.52 | DCF hedefi: 4.18
Damodaran Değerleme
20/100
Düşük Damodaran skoru (20/100). ROIC (%0.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
85/100
Düşük borç riski (85/100). Faiz karşılama oranı 288.7x — güçlü.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 78/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%0.5
ROIC (%0.5) sermaye maliyetinin (40.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
2.43
DCF (2.43) güncel fiyatın %85.4 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 16.70
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺39.0
Graham değeri (₺39.0) güncel fiyatın %133.5 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
11.5x
vs 33.6x
Sektör medyanının %66 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.36x
vs 2.49x
Sektörden %86 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
11.7x
vs 17.1x
Sektörden %32 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%0.5
vs %40.8 WACC
ROIC 40.2 baz puan sermaye maliyetinin altında