/
Giriş Yap
MERCN
MERCAN KİMYA
Kimya ve Plastik
Pusula Sağlamlık ?
41/100
Orta
Potansiyel ?
-0.1%
Damodaran ?
25/100
Dalio Risk ?
50/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
59%
ROIC ?
9.0%
DCF Değer ?
3.17
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.0382 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
1192
2021-05-27 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %20.3 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel brüt kâr marjı %26.5 → %40.6 (genişledi)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺32M | ₺33M | %-20.3 | ₺681M | ₺711M | %5.7 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺39M | ₺42M | %+64.8 | ₺645M | ₺688M | %7.5 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺23M | ₺25M | %-78.4 | ₺594M | ₺654M | %4.6 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-102M | ₺-117M | %-221.4 | ₺817M | ₺945M | %-25.4 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺86M | ₺97M | — | ₺734M | ₺827M | %19.2 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (16.67), TRAMA-99 çizgisinin %9.9 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat: 16.670000076293945
TRAMA: 18.4938
Fark: %-9.9
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%4.7
Net kâr marjı %4.7 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -1.4 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%4.3
ROE %4.3 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%26.8
FAVÖK marjı %26.8 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%40.6
Hasılat başına brüt kâr %40.6. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%10.1
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %10.1'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 15.8x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 15.8x.
PD/DD Oranı
1.41x
Sektor: 1.96x
PD/DD 1.41x — sektör medyanı (1.96x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
8.3x
Sektor: 10.0x
EV/EBITDA 8.3x — sektör medyanı (10.0x) ile uyumlu.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.16x
Cari oran 1.16x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
2.0x
Net Borç/EBITDA 2.0x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.42x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
1.4x
Faiz karşılama 1.4x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-16.7
Hasılat yıllık %-16.7 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+131.5
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2025/9). Önemli iyileşme.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
41/100
Orta düzey sağlamlık (41/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
-0.1%
Eksi %0.1 beklenen değer (16.65) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 23.27 | EV/EBITDA hedefi: 20.00 | DCF hedefi: 4.17
Damodaran Değerleme
25/100
Düşük Damodaran skoru (25/100). ROIC (%9.0) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
50/100
Yüksek borç riski (50/100). Faiz karşılama oranı 1.4x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 2.0x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 85/100 | Borç Servis: 47/100 | Kalite: 51/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%9.0
ROIC (%9.0) sermaye maliyetinin (37.6%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %37.6
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
3.17
DCF (3.17) güncel fiyatın %81.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 16.67
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.0382 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-50.0x
vs 15.8x
Sektör medyanının %417 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.41x
vs 1.96x
Sektörden %28 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
8.3x
vs 10.0x
Sektörden %17 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%9.0
vs %37.6 WACC
ROIC 28.6 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-0.3
vs %17.5 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-0.3