/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
60/100
Güçlü
Damodaran ?
24/100
Dalio Risk ?
76/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.7872 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
64%
💰 Değerleme
Potansiyel?
+25.0%
ROIC ?
9.0%
DCF Değer ?
7.04
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
📅 Veri
Veri ?
3776
2011-07-25 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Çok Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%66.0
VaR 95% ?
%6.36
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%9.20
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%7.12
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%28.8
23.06.2025 → 09.07.2025
Çarpıklık ?
0.64
Parametrik%6.36
Historik%4.76
Cornish-Fisher%5.55
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %1330.6 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %39.0 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺20M | ₺21M | %+1330.6 | ₺1.1B | ₺1.1B | %3.5 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-1M | ₺-1M | %-101.4 | ₺771M | ₺822M | %-0.3 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-99M | ₺-109M | %-553.1 | ₺798M | ₺878M | %-20.7 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺21M | ₺24M | %-43.9 | ₺1.5B | ₺1.8B | %4.9 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺-36M | ₺-43M | %-128.5 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-134M | ₺-151M | — | ₺1.0B | ₺1.2B | %-30.5 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (22.90), TRAMA-99 çizgisinin %14.6 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat:: 22.899999618530273
TRAMA: 19.9776
Fark: %+14.6
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%1.9
Net kâr marjı %1.9 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +2.0 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-3.7
ROE %-3.7 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%5.9
FAVÖK marjı %5.9 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%12.0
Hasılat başına brüt kâr %12.0. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-1.4
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-1.4'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektör: 39.0x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 39.0x.
PD/DD Oranı
0.75x
Sektör: 2.47x
PD/DD 0.75x — sektör medyanının (2.47x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
13.7x
Sektör: 8.9x
EV/EBITDA 13.7x — sektör medyanının (8.9x) %54 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.16x
Cari oran 1.16x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
1.5x
Net Borç/EBITDA 1.5x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.08x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
19.3x
Faiz karşılama 19.3x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-28.7
Hasılat yıllık %-28.7 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-2.2
Net kâr yıllık %-2.2 gerilemiş — kârlılık baskı altında.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
60/100
İyi sağlamlık (60/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+25.0%
Artı %25.0 beklenen değer (28.63) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 68.70 | EV/EBITDA hedefi: 14.84 | DCF hedefi: 7.04
Damodaran Değerleme
24/100
Düşük Damodaran skoru (24/100). ROIC (%9.0) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
76/100
Düşük borç riski (76/100). Faiz karşılama oranı 19.3x — güçlü. Borç/EBITDA 1.5x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 90/100 | Borç Servis: 79/100 | Kalite: 36/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%9.0
ROIC (%9.0) sermaye maliyetinin (41.9%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %41.9
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
7.04
DCF (7.04) güncel fiyatın %69.3 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 22.90
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.7872 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-29.1x
vs 39.0x
Sektör medyanının %175 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.75x
vs 2.47x
Sektörden %70 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
13.7x
vs 8.9x
Sektörden %54 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%9.0
vs %41.9 WACC
ROIC 32.9 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-1.4
vs %2.9 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-1.4
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.