/
Giriş Yap
ME
MEGAP
Pusula Sağlamlık Skoru?
82/100
Çok Güçlü
Potansiyel?
+147.6%
Damodaran ?
61/100
Dalio Risk ?
61/100
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
75%
ROIC ?
27.7%
DCF Değer ?
8.34
Borç Döngüsü?
Geç Genişleme
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA)
Graham ?
₺10.5
Ucuz
Veri ?
3509
2012-06-28 → 2026-03-12
Risk Analizi (VaR)
Çok Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%66.8
VaR 95% ?
%6.83
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%9.70
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%8.15
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%58.9
09.07.2025 → 21.01.2026
Çarpıklık ?
0.55
Parametrik%6.83
Historik%5.71
Cornish-Fisher%6.11
Getiri Dağılımı
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (2.86), TRAMA-99 çizgisinin %6.6 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Price: 2.859999895095825
TRAMA: 3.0634
Diff: %-6.6
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%6.0
Net kâr marjı %6.0 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +0.0 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%19.8
ROE %19.8 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%10.9
FAVÖK marjı %10.9 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%18.5
Hasılat başına brüt kâr %18.5. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-5.2
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-5.2'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
2.9x
Sector: 16.0x
F/K 2.9x — sektör medyanının (16.0x) %82 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
0.57x
Sector: 1.98x
PD/DD 0.57x — sektör medyanının (1.98x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
3.2x
Sector: 9.4x
EV/EBITDA 3.2x — sektör medyanının (9.4x) %66 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.19x
Cari oran 1.19x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
1.6x
Net Borç/EBITDA 1.6x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.58x
Borç/Özkaynak 0.58x — orta düzey finansal kaldıraç.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+38.5
Hasılat yıllık %38.5 büyüdü (2023/9) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+203.6
Net kâr yıllık %203.6 artmış (2023/9) — olağanüstü kâr büyümesi.
Sezonsellik Analizi
Q4 (Eki-Ara)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 41.0M). En zayıf çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 28.7M).
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
82/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (82/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+147.6%
Artı %147.6 beklenen değer (7.08) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %75.
Bileşenler: FK hedefi: 8.58 | PD/DD hedefi: 8.58 | EV/EBITDA hedefi: 8.38 | DCF hedefi: 8.34
Damodaran Değerleme
61/100
Orta Damodaran skoru (61/100). ROIC (%27.7) – WACC (%32.9) farkı -5.2 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.
Orta
Dalio Risk Analizi
61/100
Orta düzey borç riski (61/100). Borç/EBITDA 1.6x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 83/100 | Borç Servis: 59/100 | Kalite: 86/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%27.7
ROIC (%27.7) sermaye maliyetinin (32.9%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %32.9
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
8.34
DCF modeli 8.34 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %191.7 ucuz.
Mevcut fiyat: 2.86
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺10.5
Graham değeri (₺10.5) güncel fiyatın %267.1 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
2.9x
vs 16.0x
Sektör medyanının %82 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.57x
vs 1.98x
Sektörden %71 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
3.2x
vs 9.4x
Sektörden %66 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%27.7
vs %32.9 WACC
ROIC 5.2 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%6.0
vs %10.9 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %6.0