/
Giriş Yap
MEGAP
MEGA POLİETİLEN KÖPÜK
Kimya ve Plastik
Pusula Sağlamlık ?
82/100
Çok Güçlü
Potansiyel ?
+148.1%
Damodaran ?
61/100
Dalio Risk ?
61/100
Aktif Metrik ?
4/4
Güven ?
75%
ROIC ?
27.7%
DCF Değer ?
8.32
Borç Döngüsü ?
Geç Genişleme
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA)
Graham ?
₺10.5
Ucuz
Veri ?
3500
2012-06-28 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr sabit (%-7.9) — büyüme enflasyonla paralel
Reel hasılat %7.9 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel özkaynak son 12 çeyrekte %172 arttı — gerçek sermaye birikimi
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023/9 | %27 | ×1.31 | ₺62M | ₺81M | %-7.9 | ₺1.0B | ₺1.3B | %19.8 |
| 2023/6 | %29 | ×1.42 | ₺62M | ₺88M | %-5.6 | ₺1.0B | ₺1.5B | %19.8 |
| 2023/3 | %44 | ×1.51 | ₺62M | ₺93M | %+16.9 | ₺1.0B | ₺1.5B | %19.8 |
| 2023/12 | %24 | ×1.29 | ₺62M | ₺80M | %+135.8 | ₺1.0B | ₺1.3B | %19.8 |
| 2022/9 | %60 | ×1.66 | ₺20M | ₺34M | %-9.6 | ₺738M | ₺1.2B | %9.9 |
| 2022/6 | %53 | ×1.84 | ₺20M | ₺37M | %-15.3 | ₺738M | ₺1.4B | %9.9 |
| 2022/3 | %35 | ×2.17 | ₺20M | ₺44M | %+35.4 | ₺738M | ₺1.6B | %9.9 |
| 2022/12 | %52 | ×1.60 | ₺20M | ₺33M | %+207.9 | ₺738M | ₺1.2B | %9.9 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (2.89), TRAMA-99 çizgisinin %8.8 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat: 2.890000104904175
TRAMA: 3.1695
Fark: %-8.8
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%6.0
Net kâr marjı %6.0 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +0.0 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%19.8
ROE %19.8 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%10.9
FAVÖK marjı %10.9 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%18.5
Hasılat başına brüt kâr %18.5. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-5.2
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-5.2'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
2.9x
Sektor: 15.8x
F/K 2.9x — sektör medyanının (15.8x) %81 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
0.58x
Sektor: 1.96x
PD/DD 0.58x — sektör medyanının (1.96x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
3.2x
Sektor: 10.0x
EV/EBITDA 3.2x — sektör medyanının (10.0x) %68 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.19x
Cari oran 1.19x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
1.6x
Net Borç/EBITDA 1.6x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.58x
Borç/Özkaynak 0.58x — orta düzey finansal kaldıraç.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+38.5
Hasılat yıllık %38.5 büyüdü (2023/9) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+203.6
Net kâr yıllık %203.6 artmış (2023/9) — olağanüstü kâr büyümesi.
Sezonsellik Analizi
Q4 (Eki-Ara)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 41.0M). En zayıf çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 28.7M).
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
82/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (82/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+148.1%
Artı %148.1 beklenen değer (7.17) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %75.
Bileşenler: FK hedefi: 8.67 | PD/DD hedefi: 8.67 | EV/EBITDA hedefi: 8.67 | DCF hedefi: 8.32
Damodaran Değerleme
61/100
Orta Damodaran skoru (61/100). ROIC (%27.7) – WACC (%33.0) farkı -5.3 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.
Orta
Dalio Risk Analizi
61/100
Orta düzey borç riski (61/100). Borç/EBITDA 1.6x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 83/100 | Borç Servis: 59/100 | Kalite: 86/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%27.7
ROIC (%27.7) sermaye maliyetinin (33.0%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %33.0
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
8.32
DCF modeli 8.32 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %188.0 ucuz.
Mevcut fiyat: 2.89
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺10.5
Graham değeri (₺10.5) güncel fiyatın %263.3 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
2.9x
vs 15.8x
Sektör medyanının %81 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.58x
vs 1.96x
Sektörden %70 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
3.2x
vs 10.0x
Sektörden %68 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%27.7
vs %33.0 WACC
ROIC 5.3 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%6.0
vs %10.9 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %6.0