/
Giriş Yap
MA
MARTI
Turizm
Pusula Sağlamlık ?
69/100
Güçlü
Potansiyel ?
+118.3%
Damodaran ?
34/100
Dalio Risk ?
48/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
59%
ROIC ?
2.2%
DCF Değer ?
0.00
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
Hesaplanamadı
Yetersiz çeyrek verisi: 4 mevcut, en az 5 gerekli
Graham ?
₺13.6
Ucuz
Veri ?
6638
2000-05-10 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %34.3 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %167.6 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %24.0 → %50.5 (genişledi)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺60M | ₺63M | %-34.3 | ₺948M | ₺989M | %4.2 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺90M | ₺96M | %-70.8 | ₺347M | ₺370M | %6.7 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺285M | ₺329M | %+265.1 | ₺708M | ₺819M | %25.8 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺76M | ₺90M | — | ₺197M | ₺233M | — |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (1.42), TRAMA-99 çizgisinin %52.2 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Fiyat: 1.4199999570846558
TRAMA: 2.9699
Fark: %-52.2
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%6.4
Net kâr marjı %6.4 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -19.6 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%2.7
ROE %2.7 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%53.8
FAVÖK marjı %53.8 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%50.5
Hasılat başına brüt kâr %50.5. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-23.2
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-23.2'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
1.7x
Sektor: 32.0x
F/K 1.7x — sektör medyanının (32.0x) %95 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
0.15x
Sektor: 2.46x
PD/DD 0.15x — sektör medyanının (2.46x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
4.5x
Sektor: 17.1x
EV/EBITDA 4.5x — sektör medyanının (17.1x) %73 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
0.36x
Cari oran 0.36x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
3.9x
Net Borç/EBITDA 3.9x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
0.89x
Borç/Özkaynak 0.89x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
2.9x
Faiz karşılama 2.9x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+33.8
Hasılat yıllık %33.8 büyüdü (2025/9) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-78.8
Net kâr yıllık %-78.8 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
69/100
İyi sağlamlık (69/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+118.3%
Artı %118.3 beklenen değer (3.10) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: FK hedefi: 4.26 | PD/DD hedefi: 4.26 | EV/EBITDA hedefi: 4.26
Damodaran Değerleme
34/100
Düşük Damodaran skoru (34/100). ROIC (%2.2) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
48/100
Yüksek borç riski (48/100). Faiz karşılama oranı 2.9x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 3.9x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 65/100 | Borç Servis: 40/100 | Kalite: 75/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%2.2
ROIC (%2.2) sermaye maliyetinin (27.3%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %27.3
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.00
DCF (0.00) güncel fiyatın %100.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 1.42
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
—
Yetersiz çeyrek verisi: 4 mevcut, en az 5 gerekli
Graham İçsel Değer
₺13.6
Graham değeri (₺13.6) güncel fiyatın %857.7 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
1.7x
vs 32.0x
Sektör medyanının %95 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.15x
vs 2.46x
Sektörden %94 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
4.5x
vs 17.1x
Sektörden %73 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%2.2
vs %27.3 WACC
ROIC 25.2 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%23.2
vs %60.0 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %23.2