/
Giriş Yap
MARKA
MARKA YATIRIM
Holding
Pusula Sağlamlık ?
44/100
Orta
Potansiyel ?
-15.2%
Damodaran ?
23/100
Dalio Risk ?
68/100
Aktif Metrik ?
4/4
Güven ?
72%
ROIC ?
12.0%
DCF Değer ?
3.11
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA)
Graham ?
₺37.3
Makul
Veri ?
5339
2005-05-03 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %90.7 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %7.7 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %32.5 → %49.4 (genişledi)
Reel özkaynak son 16 çeyrekte %844 arttı — gerçek sermaye birikimi
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺8M | ₺8M | %-90.7 | ₺40M | ₺42M | %14.4 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺85M | ₺90M | %+566.8 | ₺43M | ₺45M | %163.6 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺12M | ₺14M | %-32.6 | ₺18M | ₺20M | %42.5 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺17M | ₺20M | %-81.4 | ₺35M | ₺40M | %39.3 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺92M | ₺108M | %+5205.4 | ₺120M | ₺142M | %234.0 |
| 2024/3 | %22 | ×1.24 | ₺-2M | ₺-2M | %-178.6 | ₺26M | ₺32M | %-6.1 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺2M | ₺3M | %-85.5 | ₺74M | ₺83M | %3.9 |
| 2023/9 | %27 | ×1.31 | ₺-14M | ₺-18M | %-429.4 | ₺7M | ₺9M | %-213.3 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (34.24), TRAMA-99 çizgisinin %10.0 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat: 34.2400016784668
TRAMA: 38.0257
Fark: %-10.0
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%20.0
Net kâr marjı %20.0 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre -179.0 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%56.9
ROE %56.9 — yüksek özkaynak verimliliği.
FAVÖK Marjı
%33.7
FAVÖK marjı %33.7 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%49.4
Hasılat başına brüt kâr %49.4. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-1.7
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-1.7'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
5.9x
Sektor: 24.6x
F/K 5.9x — sektör medyanının (24.6x) %76 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
3.22x
Sektor: 2.18x
PD/DD 3.22x — sektör medyanının (2.18x) %48 üzerinde.
EV/EBITDA
14.5x
Sektor: 10.7x
EV/EBITDA 14.5x — sektör medyanının (10.7x) %36 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borculluk
Cari Oran
0.99x
Cari oran 0.99x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
0.0x
Net Borç/EBITDA 0.0x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.00x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
1.0x
Faiz karşılama 1.0x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+14.7
Hasılat yıllık %14.7 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-53.8
Net kâr yıllık %-53.8 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
Sezonsellik Analizi
Q2 (Nis-Haz)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 57.4M). En zayıf çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 3.9M).
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
44/100
Orta düzey sağlamlık (44/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
-15.2%
Eksi %15.2 beklenen değer (29.03) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 102.72 | PD/DD hedefi: 24.94 | EV/EBITDA hedefi: 25.20 | DCF hedefi: 8.56
Damodaran Değerleme
23/100
Düşük Damodaran skoru (23/100). ROIC (%12.0) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
68/100
Orta düzey borç riski (68/100). Faiz karşılama oranı 1.0x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 0.0x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 37/100 | Kalite: 74/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%12.0
ROIC (%12.0) sermaye maliyetinin (39.1%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %39.1
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
3.11
DCF (3.11) güncel fiyatın %90.9 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 34.24
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺37.3
Graham değeri (₺37.3) güncel fiyata yakın (%+8.9). Adil fiyat bölgesinde.
Makul
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
5.9x
vs 24.6x
Sektör medyanının %76 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
3.22x
vs 2.18x
Sektörden %48 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
14.5x
vs 10.7x
Sektörden %36 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%12.0
vs %39.1 WACC
ROIC 27.2 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%89.9
vs %36.4 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %89.9