/
Giriş Yap
MA
MARBL
Pusula Sağlamlık Skoru?
52/100
Orta
Potansiyel?
+21.5%
Damodaran ?
36/100
Dalio Risk ?
61/100
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
64%
ROIC ?
5.8%
DCF Değer ?
0.00
Borç Döngüsü?
Geç Genişleme
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺10.7
Pahalı
Veri ?
590
2023-11-08 → 2026-03-13
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%48.1
VaR 95% ?
%4.95
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%7.02
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%6.34
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%36.9
05.08.2025 → 03.03.2026
Çarpıklık ?
0.38
Parametrik%4.95
Historik%4.38
Cornish-Fisher%4.50
Getiri Dağılımı
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (11.56), TRAMA-99 çizgisinin %18.3 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Price: 11.5600004196167
TRAMA: 14.1454
Diff: %-18.3
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%2.2
Net kâr marjı %2.2 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -4.9 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%3.7
ROE %3.7 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%11.3
FAVÖK marjı %11.3 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%41.7
Hasılat başına brüt kâr %41.7. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-2.0
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-2.0'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
25.8x
Sector: 25.9x
F/K 25.8x — sektör medyanına (25.9x) kıyasla makul seviyelerde.
PD/DD Oranı
1.03x
Sector: 1.83x
PD/DD 1.03x — sektör medyanının (1.83x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
8.3x
Sector: 9.1x
EV/EBITDA 8.3x — sektör medyanı (9.1x) ile uyumlu.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.76x
Cari oran 1.76x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
2.1x
Net Borç/EBITDA 2.1x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.34x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
2.8x
Faiz karşılama 2.8x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+42.6
Hasılat yıllık %42.6 büyüdü (2025/9) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+97.7
Net kâr yıllık %97.7 artmış (2025/9) — olağanüstü kâr büyümesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
52/100
Orta düzey sağlamlık (52/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+21.5%
Artı %21.5 beklenen değer (14.05) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: FK hedefi: 13.28 | PD/DD hedefi: 20.80 | EV/EBITDA hedefi: 12.72
Damodaran Değerleme
36/100
Düşük Damodaran skoru (36/100). ROIC (%5.8) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
61/100
Orta düzey borç riski (61/100). Faiz karşılama oranı 2.8x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 2.1x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 84/100 | Borç Servis: 74/100 | Kalite: 70/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%5.8
ROIC (%5.8) sermaye maliyetinin (37.1%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %37.1
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.00
DCF (0.00) güncel fiyatın %100.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 11.56
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺10.7
Graham değeri (₺10.7) güncel fiyata yakın (%-7.4). Adil fiyat bölgesinde.
Pahalı
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
25.8x
vs 25.9x
Sektör medyanının %0 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.03x
vs 1.83x
Sektörden %44 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
8.3x
vs 9.1x
Sektörden %9 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%5.8
vs %37.1 WACC
ROIC 31.2 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%3.4
vs %13.7 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %3.4