/
Giriş Yap
MA
MARBL
Taş, Toprak, Çimento
Pusula Sağlamlık ?
49/100
Orta
Potansiyel ?
+13.7%
Damodaran ?
35/100
Dalio Risk ?
61/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
64%
ROIC ?
5.8%
DCF Değer ?
0.00
Borç Döngüsü ?
Geç Genişleme
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺10.7
Pahalı
Veri ?
580
2023-11-08 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %65.3 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %10.2 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺20M | ₺21M | %-65.3 | ₺903M | ₺943M | %3.1 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺57M | ₺61M | %+268.6 | ₺802M | ₺855M | %9.3 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺15M | ₺16M | %+39.6 | ₺696M | ₺766M | %2.6 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺10M | ₺12M | %-63.9 | ₺634M | ₺732M | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺29M | ₺33M | — | ₺614M | ₺692M | %5.5 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (12.33), TRAMA-99 çizgisinin %13.6 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat: 12.329999923706055
TRAMA: 14.2668
Fark: %-13.6
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%2.2
Net kâr marjı %2.2 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -4.9 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%3.7
ROE %3.7 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%11.3
FAVÖK marjı %11.3 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%41.7
Hasılat başına brüt kâr %41.7. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-2.0
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-2.0'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
27.5x
Sektor: 23.1x
F/K 27.5x — sektör medyanının (23.1x) %19 üzerinde. Hafif premium.
PD/DD Oranı
1.10x
Sektor: 1.82x
PD/DD 1.10x — sektör medyanının (1.82x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
8.7x
Sektor: 9.2x
EV/EBITDA 8.7x — sektör medyanı (9.2x) ile uyumlu.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.76x
Cari oran 1.76x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
2.1x
Net Borç/EBITDA 2.1x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.34x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
2.8x
Faiz karşılama 2.8x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+42.6
Hasılat yıllık %42.6 büyüdü (2025/9) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+97.7
Net kâr yıllık %97.7 artmış (2025/9) — olağanüstü kâr büyümesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
49/100
Orta düzey sağlamlık (49/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+13.7%
Artı %13.7 beklenen değer (14.02) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: FK hedefi: 11.85 | PD/DD hedefi: 20.66 | EV/EBITDA hedefi: 13.02
Damodaran Değerleme
35/100
Düşük Damodaran skoru (35/100). ROIC (%5.8) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
61/100
Orta düzey borç riski (61/100). Faiz karşılama oranı 2.8x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 2.1x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 84/100 | Borç Servis: 74/100 | Kalite: 70/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%5.8
ROIC (%5.8) sermaye maliyetinin (37.2%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %37.2
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.00
DCF (0.00) güncel fiyatın %100.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 12.33
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺10.7
Güncel fiyat Graham değerinin %13.2 üzerinde (₺10.7) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
27.5x
vs 23.1x
Sektör medyanının %19 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
1.10x
vs 1.82x
Sektörden %40 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
8.7x
vs 9.2x
Sektörden %5 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%5.8
vs %37.2 WACC
ROIC 31.4 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%3.4
vs %13.7 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %3.4