/
Giriş Yap
MANAS
MANAS ENERJİ YÖNETİMİ
Enerji Üretim ve Dağıtımı
Pusula Sağlamlık ?
27/100
Zayıf
Potansiyel ?
-41.9%
Damodaran ?
11/100
Dalio Risk ?
53/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
59%
ROIC ?
5.6%
DCF Değer ?
0.83
Borç Döngüsü ?
Geç Genişleme
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.4109 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
1155
2021-07-27 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %159.7 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %22.1 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %65.6 → %41.6 (daraldı)
Reel özkaynak son 14 çeyrekte %146 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %-21.0 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-32M | ₺-37M | %-159.7 | ₺64M | ₺74M | %-21.0 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺-52M | ₺-61M | %-574.9 | ₺51M | ₺61M | %-35.7 |
| 2023/9 | %27 | ×1.31 | ₺10M | ₺13M | %-7.9 | ₺69M | ₺90M | %7.7 |
| 2023/6 | %29 | ×1.42 | ₺10M | ₺14M | %-5.6 | ₺69M | ₺98M | %7.7 |
| 2023/3 | %44 | ×1.51 | ₺10M | ₺15M | %+16.9 | ₺69M | ₺104M | %7.7 |
| 2023/12 | %24 | ×1.29 | ₺10M | ₺13M | %-22.3 | ₺69M | ₺89M | %7.7 |
| 2022/9 | %60 | ×1.66 | ₺-10M | ₺-16M | %-190.4 | ₺67M | ₺112M | %-11.7 |
| 2022/6 | %53 | ×1.84 | ₺-10M | ₺-18M | %-184.7 | ₺67M | ₺124M | %-11.7 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (17.98), TRAMA-99 çizgisinin %81.1 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Fiyat: 17.979999542236328
TRAMA: 9.9286
Fark: %+81.1
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-49.6
Net kâr marjı %-49.6 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +51.8 puan artış.
FAVÖK Marjı
%34.2
FAVÖK marjı %34.2 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%41.6
Hasılat başına brüt kâr %41.6. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-101.4
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-101.4'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 19.9x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 19.9x.
PD/DD Oranı
4.65x
Sektor: 1.77x
PD/DD 4.65x — sektör medyanının %163 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
46.1x
Sektor: 8.4x
EV/EBITDA 46.1x — sektör medyanının (8.4x) %451 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borculluk
Faiz Karşılama Oranı
0.4x
Faiz karşılama 0.4x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-7.2
Hasılat yıllık %-7.2 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-422.0
Net kâr yıllık %-422.0 gerilemiş (2024/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
27/100
Zayıf sağlamlık (27/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-41.9%
Eksi %41.9 beklenen değer (10.45) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 6.52 | EV/EBITDA hedefi: 4.49 | DCF hedefi: 4.49
Damodaran Değerleme
11/100
Düşük Damodaran skoru (11/100). ROIC (%5.6) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
53/100
Orta düzey borç riski (53/100). Faiz karşılama oranı 0.4x — zayıf, kırılgan.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 10/100 | Kalite: 41/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%5.6
ROIC (%5.6) sermaye maliyetinin (40.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.83
DCF (0.83) güncel fiyatın %95.4 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 17.98
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.4109 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-43.8x
vs 19.9x
Sektör medyanının %320 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
4.65x
vs 1.77x
Sektörden %163 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
46.1x
vs 8.4x
Sektörden %451 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%5.6
vs %40.8 WACC
ROIC 35.2 baz puan sermaye maliyetinin altında