/
Giriş Yap
MA
MAKIM
Pusula Sağlamlık Skoru?
43/100
Orta
Potansiyel?
-7.6%
Damodaran ?
22/100
Dalio Risk ?
76/100
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
64%
ROIC ?
12.2%
DCF Değer ?
4.45
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺7.7
Pahalı
Veri ?
937
2022-06-17 → 2026-03-13
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%38.6
VaR 95% ?
%4.01
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%5.67
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%4.83
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%35.7
11.08.2025 → 31.12.2025
Çarpıklık ?
0.56
Parametrik%4.01
Historik%3.30
Cornish-Fisher%3.46
Getiri Dağılımı
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (16.70), TRAMA-99 çizgisinin %12.3 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Price: 16.700000762939453
TRAMA: 19.0424
Diff: %-12.3
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%-25.1
Net kâr marjı %-25.1 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -27.0 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-1.7
ROE %-1.7 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%-13.4
FAVÖK marjı %-13.4 — operasyonel zarar.
Brüt Kâr Marjı
%16.5
Hasılat başına brüt kâr %16.5. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%8.4
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %8.4'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
52.5x
Sector: 28.6x
F/K 52.5x — sektör medyanının (28.6x) %84 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
2.03x
Sector: 2.35x
PD/DD 2.03x — sektör medyanı (2.35x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
12.5x
Sector: 13.9x
EV/EBITDA 12.5x — sektör medyanı (13.9x) ile uyumlu.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
2.04x
Cari oran 2.04x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Faiz Karşılama Oranı
6.3x
Faiz karşılama 6.3x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+60.7
Hasılat yıllık %60.7 büyüdü (2025/12) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+202.0
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2025/12). Önemli iyileşme.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
43/100
Orta düzey sağlamlık (43/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
-7.6%
Eksi %7.6 beklenen değer (15.43) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 19.08 | EV/EBITDA hedefi: 18.54 | DCF hedefi: 4.45
Damodaran Değerleme
22/100
Düşük Damodaran skoru (22/100). ROIC (%12.2) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
76/100
Düşük borç riski (76/100). Faiz karşılama oranı 6.3x — güçlü.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 45/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%12.2
ROIC (%12.2) sermaye maliyetinin (40.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
4.45
DCF (4.45) güncel fiyatın %73.3 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 16.70
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺7.7
Güncel fiyat Graham değerinin %53.9 üzerinde (₺7.7) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
52.5x
vs 28.6x
Sektör medyanının %84 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
2.03x
vs 2.35x
Sektörden %14 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
12.5x
vs 13.9x
Sektörden %10 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%12.2
vs %40.8 WACC
ROIC 28.6 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%2.7
vs %11.4 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %2.7