/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
37/100
Zayıf
Damodaran ?
26/100
Dalio Risk ?
65/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺7.7
Pahalı
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
64%
💰 Değerleme
Potansiyel?
-14.9%
ROIC ?
10.8%
DCF Değer ?
3.70
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
📅 Veri
Veri ?
959
2022-06-17 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%39.0
VaR 95% ?
%3.98
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%5.66
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%4.47
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%35.7
11.08.2025 → 31.12.2025
Çarpıklık ?
0.89
Parametrik%3.98
Historik%3.40
Cornish-Fisher%3.21
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %1472.0 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel özkaynak son 6 çeyrekte %22 eridi — enflasyon karşısında değer kaybı
Reel ROE %-29.4 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-68M | ₺-72M | %-1472.0 | ₺270M | ₺288M | %-29.4 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺5M | ₺5M | %-89.2 | ₺251M | ₺277M | %2.0 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺48M | ₺49M | %-17.5 | ₺421M | ₺430M | %16.9 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺51M | ₺59M | %+14.1 | ₺374M | ₺433M | %23.9 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺44M | ₺52M | %-1.9 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-47M | ₺-53M | — | ₺262M | ₺295M | %-16.7 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (18.78), TRAMA-99 çizgisi (18.95) ile yakın seviyede (%-0.9). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat:: 18.780000686645508
TRAMA: 18.954
Fark: %-0.9
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%-25.1
Net kâr marjı %-25.1 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -27.0 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-1.7
ROE %-1.7 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%-13.4
FAVÖK marjı %-13.4 — operasyonel zarar.
Brüt Kâr Marjı
%16.5
Hasılat başına brüt kâr %16.5. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%8.4
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %8.4'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
59.1x
Sektör: 36.7x
F/K 59.1x — sektör medyanının (36.7x) %61 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
2.28x
Sektör: 2.41x
PD/DD 2.28x — sektör medyanı (2.41x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
14.1x
Sektör: 12.6x
EV/EBITDA 14.1x — sektör medyanının (12.6x) %11 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
2.04x
Cari oran 2.04x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
2.7x
Net Borç/EBITDA 2.7x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.43x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
2.3x
Faiz karşılama 2.3x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+60.7
Hasılat yıllık %60.7 büyüdü (2025/12) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-254.9
Net kâr yıllık %-254.9 gerilemiş (2025/6) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
37/100
Zayıf sağlamlık (37/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-14.9%
Eksi %14.9 beklenen değer (15.98) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 19.67 | EV/EBITDA hedefi: 16.89 | DCF hedefi: 4.70
Damodaran Değerleme
26/100
Düşük Damodaran skoru (26/100). ROIC (%10.8) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
65/100
Orta düzey borç riski (65/100). Faiz karşılama oranı 2.3x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 2.7x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 78/100 | Borç Servis: 53/100 | Kalite: 46/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%10.8
ROIC (%10.8) sermaye maliyetinin (40.7%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.7
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
3.70
DCF (3.70) güncel fiyatın %80.3 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 18.78
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺7.7
Güncel fiyat Graham değerinin %59.0 üzerinde (₺7.7) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
59.1x
vs 36.7x
Sektör medyanının %61 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
2.28x
vs 2.41x
Sektörden %5 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
14.1x
vs 12.6x
Sektörden %11 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%10.8
vs %40.7 WACC
ROIC 29.9 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%2.7
vs %11.4 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %2.7
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.