/
Giriş Yap
MA
Pusula Sağlamlık Skoru?
22/100
Çok Zayıf
Potansiyel?
-38.3%
Damodaran ?
10/100
Dalio Risk ?
45/100
Aktif Metrik?
2/4
Güven?
51%
ROIC ?
0.8%
DCF Değer ?
0.00
Borç Döngüsü?
Daralma
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.0605 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
1097
2021-11-02 → 2026-03-13
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%49.0
VaR 95% ?
%4.44
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%6.54
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%5.83
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%13.2
18.03.2025 → 21.03.2025
Çarpıklık ?
0.30
Parametrik%4.44
Historik%4.31
Cornish-Fisher%4.09
Getiri Dağılımı
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (48.80), TRAMA-99 çizgisi (47.45) ile yakın seviyede (%+2.8). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Price: 48.79999923706055
TRAMA: 47.4489
Diff: %+2.8
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%-37.1
Net kâr marjı %-37.1 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -47.8 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%1.8
ROE %1.8 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%36.9
FAVÖK marjı %36.9 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%43.3
Hasılat başına brüt kâr %43.3. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%15.4
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %15.4'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sector: 20.7x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 20.7x.
PD/DD Oranı
9.81x
Sector: 1.79x
PD/DD 9.81x — sektör medyanının %448 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
100.0x
Sector: 8.4x
EV/EBITDA 100.0x — sektör medyanının (8.4x) %1089 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
0.49x
Cari oran 0.49x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
2.9x
Net Borç/EBITDA 2.9x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.30x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
2.9x
Faiz karşılama 2.9x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+38.7
Hasılat yıllık %38.7 büyüdü (2025/9) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+66.2
Zarar %66.2 azaldı — iyileşme devam ediyor.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
22/100
Çok zayıf sağlamlık (22/100). Birden fazla kritik gösterge kırmızı: borç yükü yüksek, kârlılık düşük veya değerleme aşırı.
Çok Zayıf
Potansiyel
-38.3%
Eksi %38.3 beklenen değer (30.13) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 12.20 | EV/EBITDA hedefi: 12.20
Damodaran Değerleme
10/100
Düşük Damodaran skoru (10/100). ROIC (%0.8) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
45/100
Yüksek borç riski (45/100). Faiz karşılama oranı 2.9x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 2.9x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 79/100 | Borç Servis: 43/100 | Kalite: 41/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%0.8
ROIC (%0.8) sermaye maliyetinin (40.3%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.3
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.00
DCF (0.00) güncel fiyatın %100.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 48.80
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.0605 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-50.0x
vs 20.7x
Sektör medyanının %341 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
9.81x
vs 1.79x
Sektörden %448 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
100.0x
vs 8.4x
Sektörden %1089 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%0.8
vs %40.3 WACC
ROIC 39.5 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-11.7
vs %97.0 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-11.7