/
Giriş Yap
MAGEN
MARGÜN ENERJİ ÜRETİM
Enerji Üretim ve Dağıtımı
Pusula Sağlamlık ?
22/100
Çok Zayıf
Potansiyel ?
-38.2%
Damodaran ?
10/100
Dalio Risk ?
45/100
Aktif Metrik ?
2/4
Güven ?
51%
ROIC ?
0.8%
DCF Değer ?
0.00
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.0605 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
1087
2021-11-02 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %324.0 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %34.8 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %24.5 → %43.3 (genişledi)
Reel ROE %-4.1 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-149M | ₺-156M | %-324.0 | ₺402M | ₺420M | %-4.1 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺65M | ₺69M | %-81.8 | ₺604M | ₺644M | %1.9 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺347M | ₺381M | %-25.3 | ₺230M | ₺253M | %10.6 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-441M | ₺-510M | %-138.1 | ₺290M | ₺335M | %-14.0 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-1.2B | ₺-1.3B | — | ₺475M | ₺535M | %-40.9 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (49.76), TRAMA-99 çizgisinin %5.8 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat: 49.7599983215332
TRAMA: 47.0373
Fark: %+5.8
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-37.1
Net kâr marjı %-37.1 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -47.8 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%1.8
ROE %1.8 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%36.9
FAVÖK marjı %36.9 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%43.3
Hasılat başına brüt kâr %43.3. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%15.4
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %15.4'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 19.9x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 19.9x.
PD/DD Oranı
10.01x
Sektor: 1.77x
PD/DD 10.01x — sektör medyanının %465 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
101.9x
Sektor: 8.4x
EV/EBITDA 101.9x — sektör medyanının (8.4x) %1119 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borculluk
Cari Oran
0.49x
Cari oran 0.49x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
2.9x
Net Borç/EBITDA 2.9x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.30x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
2.9x
Faiz karşılama 2.9x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+38.7
Hasılat yıllık %38.7 büyüdü (2025/9) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+66.2
Zarar %66.2 azaldı — iyileşme devam ediyor.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
22/100
Çok zayıf sağlamlık (22/100). Birden fazla kritik gösterge kırmızı: borç yükü yüksek, kârlılık düşük veya değerleme aşırı.
Çok Zayıf
Potansiyel
-38.2%
Eksi %38.2 beklenen değer (30.73) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 12.44 | EV/EBITDA hedefi: 12.44
Damodaran Değerleme
10/100
Düşük Damodaran skoru (10/100). ROIC (%0.8) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
45/100
Yüksek borç riski (45/100). Faiz karşılama oranı 2.9x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 2.9x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 79/100 | Borç Servis: 43/100 | Kalite: 41/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%0.8
ROIC (%0.8) sermaye maliyetinin (40.3%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.3
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.00
DCF (0.00) güncel fiyatın %100.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 49.76
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.0605 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-50.0x
vs 19.9x
Sektör medyanının %351 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
10.01x
vs 1.77x
Sektörden %465 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
101.9x
vs 8.4x
Sektörden %1119 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%0.8
vs %40.3 WACC
ROIC 39.5 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-11.7
vs %97.0 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-11.7