/
Giriş Yap
MA
MACKO
Pusula Sağlamlık Skoru?
65/100
Güçlü
Potansiyel?
+25.0%
Damodaran ?
48/100
Dalio Risk ?
90/100
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
72%
ROIC ?
67.1%
DCF Değer ?
16.19
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺18.2
Pahalı
Veri ?
783
2023-01-26 → 2026-03-13
Risk Analizi (VaR)
Çok Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%55.0
VaR 95% ?
%5.59
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%7.96
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%7.63
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%47.1
09.12.2025 → 12.01.2026
Çarpıklık ?
0.22
Parametrik%5.59
Historik%4.49
Cornish-Fisher%5.27
Getiri Dağılımı
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (32.70), TRAMA-99 çizgisi (32.36) ile yakın seviyede (%+1.1). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Price: 32.70000076293945
TRAMA: 32.357
Diff: %+1.1
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%37.3
Net kâr marjı %37.3 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +2.9 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%39.4
ROE %39.4 — yüksek özkaynak verimliliği.
FAVÖK Marjı
%55.5
FAVÖK marjı %55.5 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%70.2
Hasılat başına brüt kâr %70.2. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%33.6
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %33.6'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Değerleme
F/K Oranı
11.6x
Sector: 19.1x
F/K 11.6x — sektör medyanının (19.1x) %40 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
6.25x
Sector: 2.53x
PD/DD 6.25x — sektör medyanının %147 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
6.6x
Sector: 15.9x
EV/EBITDA 6.6x — sektör medyanının (15.9x) %59 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
2.47x
Cari oran 2.47x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Faiz Karşılama Oranı
26.8x
Faiz karşılama 26.8x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+32.5
Hasılat yıllık %32.5 büyüdü (2025/12) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-61.9
Net kâr yıllık %-61.9 gerilemiş (2025/12) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
65/100
İyi sağlamlık (65/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+25.0%
Artı %25.0 beklenen değer (40.88) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 57.60 | PD/DD hedefi: 15.22 | EV/EBITDA hedefi: 78.95 | DCF hedefi: 16.19
Damodaran Değerleme
48/100
Düşük Damodaran skoru (48/100). DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Orta
Dalio Risk Analizi
90/100
Düşük borç riski (90/100). Faiz karşılama oranı 26.8x — güçlü.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 100/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%67.1
ROIC (%67.1) sermaye maliyetini 26.4 puan aşıyor → şirket değer yaratıyor.
WACC: %40.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
16.19
DCF (16.19) güncel fiyatın %50.5 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 32.70
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺18.2
Güncel fiyat Graham değerinin %44.3 üzerinde (₺18.2) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
11.6x
vs 19.1x
Sektör medyanının %40 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
6.25x
vs 2.53x
Sektörden %147 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
6.6x
vs 15.9x
Sektörden %59 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%67.1
vs %40.8 WACC
ROIC 26.4 baz puan sermaye maliyetini aşıyor
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%28.2
vs %49.5 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %28.2