/
Giriş Yap
MACKO
MACKOLİK İNTERNET HİZMETLERİ
Destek ve Hizmet
Pusula Sağlamlık ?
64/100
Güçlü
Potansiyel ?
+22.3%
Damodaran ?
48/100
Dalio Risk ?
90/100
Aktif Metrik ?
4/4
Güven ?
72%
ROIC ?
66.5%
DCF Değer ?
16.85
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺19.2
Pahalı
Veri ?
773
2023-01-26 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr sabit (%-7.2) — büyüme enflasyonla paralel
Reel hasılat %14.5 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %75.2 → %70.2 (daraldı)
Reel ROE %67.6 — enflasyon sonrası güçlü getiri
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺88M | ₺94M | %-7.2 | ₺237M | ₺253M | %67.6 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺92M | ₺102M | %+48.7 | ₺269M | ₺295M | %60.7 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺59M | ₺68M | %-20.1 | ₺206M | ₺238M | %71.3 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺72M | ₺86M | %-31.8 | ₺211M | ₺249M | %94.8 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺111M | ₺125M | — | ₺219M | ₺247M | %99.0 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (34.58), TRAMA-99 çizgisinin %6.6 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat: 34.58000183105469
TRAMA: 32.4349
Fark: %+6.6
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%37.3
Net kâr marjı %37.3 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +2.9 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%32.0
ROE %32.0 — yüksek özkaynak verimliliği.
FAVÖK Marjı
%55.5
FAVÖK marjı %55.5 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%70.2
Hasılat başına brüt kâr %70.2. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%38.5
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %38.5'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Degerleme
F/K Oranı
11.1x
Sektor: 19.1x
F/K 11.1x — sektör medyanının (19.1x) %42 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
6.61x
Sektor: 2.53x
PD/DD 6.61x — sektör medyanının %161 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
6.9x
Sektor: 15.7x
EV/EBITDA 6.9x — sektör medyanının (15.7x) %56 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
2.47x
Cari oran 2.47x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Faiz Karşılama Oranı
101.9x
Faiz karşılama 101.9x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+12.5
Hasılat yıllık %12.5 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+22.2
Net kâr yıllık %22.2 artmış — güçlü kâr büyümesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
64/100
İyi sağlamlık (64/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+22.3%
Artı %22.3 beklenen değer (42.30) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 61.15 | PD/DD hedefi: 15.27 | EV/EBITDA hedefi: 79.08 | DCF hedefi: 16.85
Damodaran Değerleme
48/100
Düşük Damodaran skoru (48/100). DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Orta
Dalio Risk Analizi
90/100
Düşük borç riski (90/100). Faiz karşılama oranı 101.9x — güçlü.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 100/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%66.5
ROIC (%66.5) sermaye maliyetini 25.8 puan aşıyor → şirket değer yaratıyor.
WACC: %40.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
16.85
DCF (16.85) güncel fiyatın %51.3 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 34.58
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺19.2
Güncel fiyat Graham değerinin %44.5 üzerinde (₺19.2) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
11.1x
vs 19.1x
Sektör medyanının %42 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
6.61x
vs 2.53x
Sektörden %161 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
6.9x
vs 15.7x
Sektörden %56 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%66.5
vs %40.8 WACC
ROIC 25.8 baz puan sermaye maliyetini aşıyor
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%33.9
vs %54.7 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %33.9