/
Giriş Yap
MAALT
MARMARİS ALTINYUNUS TURİSTİK TESİSLER
Turizm
Pusula Sağlamlık ?
34/100
Zayıf
Potansiyel ?
-13.8%
Damodaran ?
21/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
57/100
Aktif Metrik ?
2/4
Güven ?
51%
ROIC ?
-0.2%
Borç Döngüsü ?
Geç Genişleme
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -6.7079 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
6638
2000-05-10 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %91.8 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %6.4 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺3M | ₺3M | %-91.8 | ₺12M | ₺13M | %0.3 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺30M | ₺32M | %+65.0 | ₺11M | ₺12M | %4.1 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-18M | ₺-20M | %-127.4 | ₺10M | ₺11M | %-2.6 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-62M | ₺-71M | %-358.2 | ₺12M | ₺13M | %-10.6 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺25M | ₺28M | — | ₺13M | ₺15M | %3.9 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (921.00), TRAMA-99 çizgisinin %11.4 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat: 921.0
TRAMA: 1039.4648
Fark: %-11.4
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%21.1
Net kâr marjı %21.1 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre -252.1 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%0.5
ROE %0.5 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%90.3
FAVÖK marjı %90.3 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%42.3
Hasılat başına brüt kâr %42.3. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-2360.4
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-2360.4'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 32.0x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 32.0x.
PD/DD Oranı
2.04x
Sektor: 2.46x
PD/DD 2.04x — sektör medyanı (2.46x) altında veya yakın. Makul değerleme.
🏦 Borculluk
Cari Oran
0.50x
Cari oran 0.50x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Faiz Karşılama Oranı
2.7x
Faiz karşılama 2.7x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+3.4
Hasılat yıllık %3.4 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+104.1
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2025/9). Önemli iyileşme.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
34/100
Zayıf sağlamlık (34/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-13.8%
Eksi %13.8 beklenen değer (794.15) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 1114.30 | EV/EBITDA hedefi: 230.25
Damodaran Değerleme
21/100
Düşük Damodaran skoru (21/100). ROIC (%-0.2) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
57/100
Orta düzey borç riski (57/100). Faiz karşılama oranı 2.7x — kabul edilebilir.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 42/100 | Kalite: 27/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-0.2
ROIC (%-0.2) sermaye maliyetinin (40.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.8
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -6.7079 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-50.0x
vs 32.0x
Sektör medyanının %256 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
2.04x
vs 2.46x
Sektörden %17 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
669.8x
vs 17.1x
Sektörden %3819 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%-0.2
vs %40.8 WACC
ROIC 41.0 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-103.5
vs %21.2 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-103.5