/
Giriş Yap
LR
LRSHO
Holding
Pusula Sağlamlık ?
72/100
Çok Güçlü
Potansiyel ?
+108.4%
Damodaran ?
53/100
Dalio Risk ?
35/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
64%
ROIC ?
6.5%
DCF Değer ?
16.41
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -2.0980 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
587
2023-10-24 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %263.0 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %39.1 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %29.9 → %33.7 (genişledi)
Reel ROE %-6.4 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-113M | ₺-118M | %-263.0 | ₺1.4B | ₺1.5B | %-6.4 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺68M | ₺72M | %-31.8 | ₺981M | ₺1.0B | %4.1 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺96M | ₺106M | %-94.5 | ₺960M | ₺1.1B | %6.3 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-1.7B | ₺-1.9B | %-296.7 | ₺2.4B | ₺2.8B | %-147.8 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺867M | ₺977M | — | ₺1.2B | ₺1.4B | %61.0 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (3.71), TRAMA-99 çizgisinin %29.7 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Fiyat: 3.7100000381469727
TRAMA: 5.2766
Fark: %-29.7
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-8.1
Net kâr marjı %-8.1 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -15.0 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%0.8
ROE %0.8 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%21.5
FAVÖK marjı %21.5 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%33.7
Hasılat başına brüt kâr %33.7. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%43.0
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %43.0'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 24.6x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 24.6x.
PD/DD Oranı
0.41x
Sektor: 2.18x
PD/DD 0.41x — sektör medyanının (2.18x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
47.7x
Sektor: 10.7x
EV/EBITDA 47.7x — sektör medyanının (10.7x) %346 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borculluk
Cari Oran
2.23x
Cari oran 2.23x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
17.6x
Net Borç/EBITDA 17.6x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
0.21x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
0.1x
Faiz karşılama 0.1x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-41.8
Hasılat yıllık %-41.8 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+93.2
Zarar %93.2 azaldı — iyileşme devam ediyor.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
72/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (72/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+108.4%
Artı %108.4 beklenen değer (7.73) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 11.13 | EV/EBITDA hedefi: 0.93 | DCF hedefi: 11.13
Damodaran Değerleme
53/100
Orta Damodaran skoru (53/100). ROIC (%6.5) – WACC (%35.3) farkı -28.8 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.
Orta
Dalio Risk Analizi
35/100
Yüksek borç riski (35/100). Faiz karşılama oranı 0.1x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 17.6x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 48/100 | Borç Servis: 52/100 | Kalite: 32/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%6.5
ROIC (%6.5) sermaye maliyetinin (35.3%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %35.3
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
16.41
DCF modeli 16.41 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %342.2 ucuz.
Mevcut fiyat: 3.71
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -2.0980 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-1.8x
vs 24.6x
Sektör medyanının %107 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.41x
vs 2.18x
Sektörden %81 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
47.7x
vs 10.7x
Sektörden %346 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%6.5
vs %35.3 WACC
ROIC 28.8 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-28.1
vs %1.4 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-28.1