/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
57/100
Güçlü
Damodaran ?
24/100
Dalio Risk ?
63/100
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.5634 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
64%
💰 Değerleme
Potansiyel?
+59.2%
ROIC ?
4.8%
DCF Değer ?
1.30
Borç Döngüsü?
Geç Genişleme
📅 Veri
Veri ?
619
2023-10-24 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Çok Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%72.3
VaR 95% ?
%7.20
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%10.31
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%8.78
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%55.1
30.06.2025 → 03.03.2026
Çarpıklık ?
0.33
Parametrik%7.20
Historik%6.53
Cornish-Fisher%6.77
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %263.0 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %39.1 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %29.9 → %33.7 (genişledi)
Reel ROE %-6.4 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-113M | ₺-118M | %-263.0 | ₺1.4B | ₺1.5B | %-6.4 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺68M | ₺72M | %-31.8 | ₺981M | ₺1.0B | %4.1 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺96M | ₺106M | %-78.6 | ₺960M | ₺1.1B | %6.3 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺-484M | ₺-494M | %-125.7 | ₺2.7B | ₺2.8B | %-28.5 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-1.7B | ₺-1.9B | %-299.1 | — | — | — |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺818M | ₺965M | %-1.2 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺867M | ₺977M | — | ₺1.2B | ₺1.4B | %46.6 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (3.85), TRAMA-99 çizgisinin %18.4 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Fiyat:: 3.8499999046325684
TRAMA: 4.7193
Fark: %-18.4
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%-8.1
Net kâr marjı %-8.1 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -15.0 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-6.4
ROE %-6.4 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%21.5
FAVÖK marjı %21.5 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%33.7
Hasılat başına brüt kâr %33.7. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%6.5
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %6.5'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektör: 24.7x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 24.7x.
PD/DD Oranı
0.42x
Sektör: 2.13x
PD/DD 0.42x — sektör medyanının (2.13x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
3.9x
Sektör: 10.3x
EV/EBITDA 3.9x — sektör medyanının (10.3x) %62 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
2.23x
Cari oran 2.23x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
1.4x
Net Borç/EBITDA 1.4x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.21x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
2.3x
Faiz karşılama 2.3x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+118.8
Hasılat yıllık %118.8 büyüdü (2025/12) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+93.2
Zarar %93.2 azaldı — iyileşme devam ediyor.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
57/100
İyi sağlamlık (57/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+59.2%
Artı %59.2 beklenen değer (6.13) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 11.55 | EV/EBITDA hedefi: 10.12 | DCF hedefi: 1.30
Damodaran Değerleme
24/100
Düşük Damodaran skoru (24/100). ROIC (%4.8) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
63/100
Orta düzey borç riski (63/100). Faiz karşılama oranı 2.3x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 1.4x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 91/100 | Borç Servis: 77/100 | Kalite: 37/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%4.8
ROIC (%4.8) sermaye maliyetinin (37.5%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %37.5
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
1.30
DCF (1.30) güncel fiyatın %66.2 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 3.85
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.5634 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-6.8x
vs 24.7x
Sektör medyanının %128 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.42x
vs 2.13x
Sektörden %80 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
3.9x
vs 10.3x
Sektörden %62 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%4.8
vs %37.5 WACC
ROIC 32.7 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-7.2
vs %17.1 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-7.2
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.