/
Giriş Yap
KTSKR
KÜTAHYA ŞEKER FABRİKASI
Gıda ve İçecek
Pusula Sağlamlık ?
47/100
Orta
Potansiyel ?
+12.0%
Damodaran ?
21/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
71/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
64%
ROIC ?
-1.8%
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺67.6
Pahalı
Veri ?
1163
2021-07-08 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %26.6 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %33.7 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %-5.9 → %-0.6 (genişledi)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺10M | ₺11M | %+26.6 | ₺378M | ₺403M | %0.7 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺8M | ₺9M | %+121.1 | ₺552M | ₺608M | %0.6 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺3M | ₺4M | %-94.3 | ₺279M | ₺323M | %0.3 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺57M | ₺67M | %-78.0 | ₺168M | ₺198M | %6.2 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺272M | ₺306M | — | ₺996M | ₺1.1B | %23.1 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (72.15), TRAMA-99 çizgisinin %12.5 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat: 72.1500015258789
TRAMA: 64.1304
Fark: %+12.5
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%2.7
Net kâr marjı %2.7 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +1.3 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%0.3
ROE %0.3 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%10.8
FAVÖK marjı %10.8 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%-0.6
Hasılat başına brüt kâr %-0.6. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-9.0
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-9.0'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
42.5x
Sektor: 12.3x
F/K 42.5x — sektör medyanının (12.3x) %245 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
0.60x
Sektor: 2.03x
PD/DD 0.60x — sektör medyanının (2.03x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
16.5x
Sektor: 8.2x
EV/EBITDA 16.5x — sektör medyanının (8.2x) %101 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borculluk
Cari Oran
9.63x
Cari oran 9.63x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Faiz Karşılama Oranı
4.5x
Faiz karşılama 4.5x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+125.0
Hasılat yıllık %125.0 büyüdü (2025/6) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-82.3
Net kâr yıllık %-82.3 gerilemiş (2025/6) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
47/100
Orta düzey sağlamlık (47/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+12.0%
Artı %12.0 beklenen değer (80.78) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: FK hedefi: 18.04 | PD/DD hedefi: 216.45 | EV/EBITDA hedefi: 35.94
Damodaran Değerleme
21/100
Düşük Damodaran skoru (21/100). ROIC (%-1.8) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
71/100
Düşük borç riski (71/100). Faiz karşılama oranı 4.5x — kabul edilebilir.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 81/100 | Kalite: 43/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-1.8
ROIC (%-1.8) sermaye maliyetinin (40.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.8
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺67.6
Graham değeri (₺67.6) güncel fiyata yakın (%-6.3). Adil fiyat bölgesinde.
Pahalı
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
42.5x
vs 12.3x
Sektör medyanının %245 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
0.60x
vs 2.03x
Sektörden %70 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
16.5x
vs 8.2x
Sektörden %101 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%-1.8
vs %40.8 WACC
ROIC 42.6 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%5.7
vs %14.6 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %5.7